Mélange de style classique et de style avant-gardiste, mais avant tout symbole de qualité. Les 20 sélectionneurs et allocataires de fonds présentés cette année sont des créateurs de la finance, qui font la renommée de leur maison et dont la carrière est cousue de réussite. À travers ces portraits, émerge l’idée de « respecter la tradition et d’oser l’insolence, car l’un ne saurait aller sans l’autre », tout en gardant en tête que « la mode se démode, le style jamais ».
Préambule
Une sélection gagnante
Olivier Bonnet
Citywire lance les débats
Enguerrand Artaz
Vanessa Bonjean
Sophie Chauveau
Cédric Chavot
Jérôme Cognet
Olfa Ghoudi
Clément Iseli
Céline Kalfa
Ayala Cohen
Alexandre Lepere
Guimeldalet Llano-Farias
Marine Marciano-Rimeu
Xavier Laurent
Bruno Mussard
Hervé Seignol
Gregory Steiner
Nicolas Meusburger
Axel Wallen
Bruno Veillet Lavallée
Portraits et interviews
Ce contenu est visionnable sur un plus grand écran.
Cette année encore, cette publication dresse en 20 portraits, le profil des principaux professionnels de l’investissement en France, un A à Z des personnalités incontournables de la communauté de sélection des fonds française, des plus anciennes aux plus récentes qui ont déjà laissé leur empreinte. Depuis la première édition, nous n’avons jamais cessé de parler aux sélectionneurs de fonds français et, cette année, notre objectif était d’inclure 20 nouveaux professionnels de l’investissement appartenant aux principales équipes de sélection de fonds françaises. L’année 2020 a été très difficile et la Covid-19 a mené les professionnels de l’investissement à passer – soudainement et vite – à de nouveaux cadres, méthodes et instruments de travail. Comme leurs pairs du monde entier, les Français ont dû apprendre à continuer à exercer leur métier « en naviguant à vue », à maintenir leur productivité, à rencontrer, sélectionner, évaluer et examiner en ligne des gestionnaires de fonds et, plus que jamais, ils ont dû examiner et évaluer plus en détail les expressions faciales et le langage corporel de gestionnaires de fonds. D’autres défis ont également surgi, car la concurrence entre les gestionnaires d’actifs s’intensifie autant que celle entre leurs nouveaux produits et leurs gammes, notamment en matière de fonds durables et responsables, de stratégies thématiques et, dernièrement, d’investissement sur le marché privé, étant donné qu’une part importante de l’économie mondiale est détenue par le secteur privé et que des opportunités d’investissement se présentent dans le domaine du capital-investissement, de la dette privée, des infrastructures et de l’immobilier. Ainsi, les stratégies de fonds d’investissement socialement responsable ont connu une croissance énorme ces dernières années, les facteurs ISR et ESG n’étant plus en marge de la communauté des investisseurs, mais bien au centre. Les sélectionneurs de fonds français ont été à l’avant-garde de cette tendance et, lors de notre Citywire Paris 2018, nous avons réuni notre tout premier panel de sélectionneurs de fonds pour évoquer les défis de la sélection et de l’évaluation des stratégies ISR. De même, l’investissement thématique a davantage attiré l’attention des investisseurs en raison du profil démographique, du changement climatique et de l’évolution technologique de la société ; les investisseurs sont plus sensibles à ces thèmes et les sélectionneurs de fonds français et leurs pairs doivent relever le défi posé par le nombre croissant de fonds thématiques sur le marché. Comme les fonds thématiques comprennent un large éventail de produits/stratégies, il est de plus en plus difficile de saisir la gamme des choix. C’est pourquoi, plusieurs personnalités de premier plan sont intervenues pour discuter des défis posés par la sélection et l’évaluation des stratégies thématiques et des fonds thématiques durables et responsables, lors de notre forum Citywire Paris 2019. La pandémie de Covid-19 a choqué la planète et constitue sans doute la plus grande force perturbatrice de ce siècle. Son impact sur le secteur de la gestion d’actifs n’est pas encore bien connu et de grandes questions restent sans réponse comme celle de savoir si le coronavirus va créer de nouvelles tendances et de nouveaux thèmes pour l’investissement thématique, ou accélérer la tendance d’une approche plus durable de l’investissement. Ou encore, la crise sera-t-elle un catalyseur à long terme pour les stratégies ISR/ESG et accélérerera le recours au big data et à l’intelligence artificielle pour générer de l’alpha. Cependant, quels que soient les défis, les sélectionneurs de fonds français seront prêts à les relever. À l’heure où nous écrivons ces lignes, les marchés financiers sont secoués par de grandes forces, telles que les injections de liquidités des banques centrales, la couverture de la « deuxième vague » et les plans de relance de 10 000 milliards de dollars (pour l’instant) des gouvernements. Dans ce scénario complexe où la gravité et la durée de la pandémie mondiale de COVID-19 sont loin d’être établies, en pleine récession mondiale, avec de faibles rendements et une incertitude géopolitique, les sélectionneurs français ont été poussés dans leurs retranchement. Toutefois, ils ont un objectif commun : identifier et sélectionner les fonds et les gestionnaires de fonds qui ont fait leurs preuves pour surmonter l’une des périodes les plus difficiles de l’histoire. Pietro Cecere Responsable recherche Europe Bérénice Rivoal Chercheuse Europe
Après le succès de l’édition inaugurale, l’an dernier, nous sommes heureux de mettre en lumière les principaux sélectionneurs de fonds français avec cette nouvelle édition de Citywire Selector Top 20 France.
Citywire Paris 2018
Depuis plusieurs années déjà, Citywire organise des forums réunissant de talentueux gestionnaires de fonds d’horizons variés qui évoquent des questions non moins diverses sur leur activité.
Les défis de la sélection et de l’évaluation des stratégies ISR
Débat co-présidé par : Isabel Azoulay (LutetiaCapital) Pietro Cecere (Citywire) Intervenants : Claire Coquard (FundQuest) Carole Tanguy-Lepy (Edmond de Rothschild) David Zylberberg (Lyxor Asset Management) Edmond Schaff (Sanso Investment Solutions)
Citywire Paris, Juin 2019
Les défis de la sélection et de l’évaluation des stratégies thématiques et des fonds thématiques durables et responsables
Débat co-présidé par : Edmond Schaff (Sanso Investment Solutions) Pietro Cecere (Citywire) Intervenants : Vanessa Bonjean (Lyxor Asset Management) Mathieu Rouyer (La Française Asset Management) Sandrine Vincelot-Guiet (VEGA Investment Managers) David Zylberberg (UBS Wealth Management)
Citywire Paris, Novembre 2019
L’évolution des meilleures pratiques en matière de sélection des fonds : qu’avons-nous appris au fil des ans ?
Débat co-présidé par : Carole Tanguy-Lepy (Edmond de Rothschild) Pietro Cecere (Citywire) Intervenants et thèmes : Arnaud Bergeot (ABN AMRO Investment Solutions) : Le sub-advisory élargit le champ de l’architecture ouverte, aperçu technique Alexis Bienvenu, (La Financière de l’Échiquier) : La finance comportementale et son incidence sur la recherche de fonds et de gestionnaires Rémi Lambert (AXA Private Management) : Intégration des critères ISR/ESG dans le proces Architas FS Philippe Mitaine, (Lyxor Asset management) : Comment gérer le contexte actuel de taux d’intérêt très bas, voire négatifs ? Quelles stratégies, quels fonds et quels gestionnaires de fonds rechercher pour conjuguer recherche de rendement et protection ?
Selector Hard Talk France et Monaco, Mai 2020 ( VIRTUeL)
La sélection de fonds et de gestionnaires pendant la crise de la Covid-19
Débat co-présidé par : Sandrine Vincelot-Guiet (VEGA Investment Managers) Pietro Cecere (Citywire) Intervenants et thèmes : Sophie Chauveau (ABN AMRO Investments Solutions) Giuseppe Guerriero (Fedesa) Vincent Morel (Financière Arbevel) Stefano Torti (Banque Havilland)
Découvrez maintenant les 20 sélectionneurs et allocataires de fonds qui font la renommée de leur maison et dont la carrière est cousue de réussite.
Gérant | La Financière de l’Échiquier
Enguerrand Artaz débute sa carrière au Luxembourg chez BNP Paribas Wealth Management en gestion sous mandat. En 2014, il rejoint La Financière de l’Echiquier et l’équipe de Gestion Collective, où il travaille notamment sur l’analyse des fonds et la macroéconomie. En charge de la sélection des fonds externes depuis 2017, il gère depuis 2018 plusieurs fonds d’allocation et mandats, en particulier le fonds Échiquier Allocation Flexible. Enguerrand est diplômé d’un master Administration des Entreprises, obtenu à l’ISAM-IAE Nancy en 2010.
Vanessa Bonjean est analyste fonds senior au sein de l’équipe de sélection de fonds de Lyxor depuis juin 2014. Vanessa est en charge de l’analyse et de la sélection des fonds d’actions européennes ainsi que des fonds de dette émergente. Avant de rejoindre Lyxor, Vanessa a travaillé pour le groupe HSBC pendant 11 ans. Elle a été analyste/gérante au sein de l’équipe de multigestion de HSBC Global Asset Management de 2010 à juin 2014, couvrant les fonds actions européennes Long Only et Long/Short. Elle a occupé des postes similaires au sein des équipes de multigestion de HSBC Private Bank et Louvre Gestion, sur les fonds actions américaines, puis européennes. Elle a débuté sa carrière en tant qu’analyste de fonds à la Banque du Louvre.
Analyste de fonds senior | Lyxor Asset Management
Quels principaux changements avez-vous constaté dans le métier de la sélection de fonds au cours de votre carrière ? Au fil des années, l’offre de fonds et de stratégies différenciantes n’a cessé de croître, ce qui nous offre en tant que sélectionneur un champ de possibilités de plus en plus vaste. De nouveaux marchés se sont démocratisés comme la dette émergente, la dette subordonnée ou les instruments des marchés financiers chinois. Et de nouveaux types de stratégies ont vu le jour, la gestion ISR étant certainement le dernier grand développement en date. En parallèle et de manière très logique, notre métier de sélectionneur a gagné en technicité, à l’image de nos pairs anglo-saxons qui ont été les premiers à développer ce métier. À votre avis, quel sera le plus grand défi pour les sélectionneurs de fonds à l’avenir ? Le développement de la gestion ISR est, selon moi, le prochain grand défi. Au-delà des approches financières que nous étions habitués à analyser, nous devons développer un nouveau prisme d’analyse sur les critères et process ISR mis en place par les gérants. Le marché se développe rapidement et les approches sont très diverses. Nous ne sommes qu’au début de la mise en place de normes, qui vont continuer à évoluer. En tant que sélectionneurs, il nous faut accompagner ce nouveau développement du marché et en être acteur. Quelles sont les trois qualités essentielles d’un sélectionneur de fonds ? Le métier d’analyste fonds nécessite selon moi un esprit curieux, qui est le moteur pour ne pas s’arrêter à un discours de gestion établi, mais toujours creuser, questionner, analyser. L’adage « le diable se cache dans les détails », n’est pas toujours surfait. C’est cette curiosité qui pousse également à toujours s’intéresser aux nouvelles stratégies, aux nouveaux gérants, aux nouveaux marchés… De la conviction sans aucun doute, pour porter et soutenir ses choix dans le temps. Et de la rigueur, évidemment. Quel aspect de votre profession appréciez-vous le plus ? L’aspect de notre profession que j’apprécie le plus est sans aucun doute l’opportunité que j’ai de pouvoir discuter au quotidien avec des gérants d’actifs, qui sont dans l’échange et partagent leurs vues et analyses. Le cœur de notre métier de sélectionneur est d’analyser et de challenger, et c’est grâce aux échanges que nous avons avec les gérants, que nous sommes en mesure de l’exercer. Quelle lecture (ou podcast) recommanderiez-vous à vos pairs ? J’écoute pour ma part les podcasts de l’émission C dans l’air, qui donnent un éclairage sur les sujets de société et d’économie.
Olivier débute sa carrière en 2006, au sein de Vigeo Eiris, où il occupe le poste d’Analyste ESG et spécialiste produit. En 2009, il intègre l’ERAFP, où il occupera tout d’abord la fonction de responsable de l’Investissement Socialement Responsable, avant de devenir, en 2016, responsable de la sélection de fonds et des sociétés de gestion de l’ERAFP, poste qu’il occupe encore actuellement. Olivier est diplômé d’un master en management de l’ESCP Europe et est également titulaire du CIIA.
Responsable de la sélection de la gestion d’actifs | ERAFP
Sophie Chauveau est actuellement analyste senior au sein de l’équipe de sélection de gérants d’ABN AMRO Investment Solutions où elle supervise les stratégies Marchés Emergents et Asie. Elle a 18 ans d’expérience en multi-gestion et recherche de gérants, dont trois ans à Hong Kong (2015-2018) où elle a lancé la couverture des stratégies actions et obligataires asiatiques. Elle a débuté sa carrière chez ABN AMRO, en 1999, en tant que gestionnaire de produits structurés. En 2002, elle devient gérante de fonds de fonds sur une large gamme de classes d’actifs, puis analyste de hedge funds de 2005 à 2009. Sophie est titulaire d’un master en Techniques Financières de l’ESSEC Business School et est titulaire du CAIA ( Chartered Alternative Investment Analyst).
Quels principaux changements avez-vous constaté dans le métier de la sélection de fonds au cours de votre carrière ? Je pense que plusieurs évènements ont globalement entraîné une professionnalisation et une sophistication de notre métier et, au final, une plus grande valeur ajoutée pour les clients. L’abandon des rétrocessions des sociétés de gestion, il y a quelque temps, a, par exemple, obligé les sociétés de multigestion à réinventer leur offre vers des solutions à plus long terme. La croissance de la gestion passive, avec en toile de fond la pression sur les frais, a également obligé les sélectionneurs à être plus transparents sur la création d’alpha des stratégies sélectionnées. Récemment, l’intérêt croissant pour des stratégies ISR est en train aussi de modifier la palette de nos expertises et notre métier en général. À votre avis, quel sera le plus grand défi pour les sélectionneurs de fonds à l’avenir ? À l’avenir, dans notre sélection, nous devrons, et c’est déjà le cas, porter l’accent sur l’évaluation de la qualité de la recherche non financière des gérants, savoir discriminer entre les sociétés qui s’engagent réellement à avoir un impact sur les enjeux ESG et celles qui veulent surtout profiter de la tendance pour collecter. La réglementation évolue tous les jours, se complexifie, la demande de transparence augmente et nous devons en tant que sélectionneurs être partie prenante dans ce changement Quelles sont les trois qualités essentielles d’un sélectionneur de fonds ? Un sélectionneur doit, selon moi, être curieux pour pouvoir au mieux comprendre le processus d’investissement et la culture de l’entreprise. Il doit également être minutieux afin de déceler ce qui pourrait dérailler dans le processus d’investissement et, enfin, être toujours objectif afin de contrôler ses émotions et rester concentré sur son premier objectif, l’intérêt du client. Quel aspect de votre profession appréciez-vous le plus ? Principalement, j’apprécie la possibilité de rencontrer tous les jours des personnes passionnées, expertes, souvent brillantes et engagées, parfois contrariantes ou même visionnaires. Quelle lecture (ou podcast) recommanderiez-vous à vos pairs ? Un CEO m’avait conseillé la lecture de ce livre, Messy de Tim Harford. Il est drôle et intéressant et permet notamment de comprendre comment un environnement qui peut paraître désordonné, au premier abord, peut être au contraire une source de créativité et d’innovation et plus encore. Je vous laisse faire le parallèle avec notre métier de sélectionneur.
Analyste de fonds senior | ABN AMRO Investment Solutions
Cédric a débuté sa carrière en 2004 en tant que gérant obligataire chez Go.Fx2 AM. Il a ensuite rejoint la direction des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif en 2007 où il a exercé diverses fonctions allant de l’ingénierie produits aux investissements, notamment sur les actifs de diversification. En 2018, il rejoint Aviva France en tant que responsable des investissements, où il dirige l’activité et les équipes tant pour les fonds généraux que pour les investissements en unités de compte. Actuaire certifié, Cédric est diplômé de l’Euro-Institut d’Actuariat (EURIA).
Quels principaux changements avez-vous constaté dans le métier de la sélection de fonds au cours de votre carrière ? La recherche de rendement et de diversification dans un contexte de taux de plus en plus bas ces dernières décennies a conduit un bon nombre d’institutionnels français, dont Aviva France, à s’intéresser à de nouvelles classes d’actifs et à les introduire petit à petit dans les portefeuilles, notamment sur le non coté, comme la dette privée ou l’infrastructure. Le premier changement concerne donc l’univers de recherche et de sélection de fonds qui est devenu plus large avec l’introduction de nouvelles classes d’actifs. Le deuxième changement qui en a découlé, pour le métier de sélectionneur de fonds, a été d’adapter ses méthodes de travail à ce nouvel environnement où les données sont moins nombreuses et souvent plus difficiles d’accès, contrairement aux classes d’actifs liquides. À noter, enfin, que le champ d’analyse des sociétés de gestion et des fonds s’est étoffé sur les aspects opérationnels et extra-financiers. Le focus est de plus en plus marqué sur les enjeux ESG. À votre avis, quel sera le plus grand défi pour les sélectionneurs de fonds à l’avenir ? L’univers d’analyse est en perpétuelle mutation avec l’arrivée de nouvelles stratégies. À ce titre, nous pouvons citer la montée en puissance de l’impact investing récemment. Cela nécessite de pouvoir adapter son dispositif en interne, d’appréhender les nouvelles compétences requises pour la fonction et de former les ressources pour maintenir la même qualité de due diligence. Quelles sont les trois qualités essentielles d’un sélectionneur de fonds ? 1. Rigueur 2. Curiosité intellectuelle 3. Qualité d’écoute active et d’analyse psychologique Quel aspect de votre profession appréciez-vous le plus ? La rencontre de professionnels entreprenants suscitant l’envie et l’énergie d’en faire autant avec son équipe Quelle lecture (ou podcast) recommanderiez-vous à vos pairs ? Côté livres, l’actualisation, 30 ans après, du livre « Les limites à la croissance (dans un monde fini) ». Côté podcast, une conférence d’Alex Edmans : Grow the pie – how great companies deliver both purpose and profit.
Responsable de l’investissement | Aviva
Jérôme compte plus de 25 ans d’expérience dans la gestion d’actifs et de fortune et a rejoint UBS Wealth Management en mai 2017. Il a sous sa responsabilité l’allocation d’actifs, la constitution de portefeuilles, la sélection de fonds (long only, hedge funds et marchés privés) et leur suivi. Jérôme a débuté sa carrière dans la finance en tant que courtier pour la société américaine de titres Prudential Bache avant de rejoindre la Banque de Neuflize en tant que gestionnaire de portefeuille. Il a ensuite rejoint BNP Paribas Wealth Management pour gérer l’allocation d’actifs, les sélections de fonds et les produits financiers pour différentes entités du Groupe. Jérôme est titulaire d’un master en finance de l’ESSCA Business School.
Quels principaux changements avez-vous constaté dans le métier de la sélection de fonds au cours de votre carrière ? Le métier de sélectionneur de fonds n’est plus limité à la seule technicité de la recherche et de l’étude d’un fonds. Aujourd’hui, il faut aussi pouvoir en parler de manière claire et compréhensive pour convaincre nos clients (à l’interne et à l’externe). Produire des rapports techniques et de qualité n’est plus suffisant. Dans un monde et un univers de plus en plus concurrentiel, il faut pouvoir convaincre de la pertinence de nos choix et les justifier dans les moments plus chahutés (ce qui est de plus en plus fréquent ces derniers temps !). À votre avis, quel sera le plus grand défi pour les sélectionneurs de fonds à l’avenir ? Deux grands défis qui se dessinent déjà. Premier défi majeur, l’essor de l’ISR est un point très important et aujourd’hui l’implémentation de critères ESG aussi bien dans la gestion de fonds que dans la sélection de fonds est un prérequis. Autre défi, élargir ses compétences. Dans un contexte de taux bas, de fonds euro en baisse de rendement, il faut chercher de nouvelles classes d’actifs moins « traditionnelles ». Savoir accompagner les Asset Managers dans le lancement de nouvelles solutions, être à l’écoute du marché de la gestion d’actifs. Il faut donc être plus polyvalent, curieux et réactif et anticiper les besoins à venir dans un tel contexte en élargissant son périmètre : fonds alternatifs, private equity / private debt, infrastructures... Quelles sont les trois qualités essentielles d’un sélectionneur de fonds ? Indépendance et honnêteté dans la sélection de solutions d’investissement. Accepter d’être challengé et donc avoir un process de sélection bien établi et revu régulièrement. Être curieux et ouvert aux changements et aux nouvelles idées. Quel aspect de votre profession appréciez-vous le plus ? J’ai toujours apprécié l’alliance de la technicité du sélectionneur de fonds à celui des rapports humains. Que ce soit dans les échanges avec les gérants et les product specialists mais aussi avec nos clients (internes et externes). Ce métier permet de suivre toute la chaîne de l’investissement : de la sélection à la commercialisation des fonds sélectionnés. Quelle lecture (ou podcast) recommanderiez-vous à vos pairs ? Retour au XIXe siècle et aux mécanismes spéculatifs de la bourse (toujours d’actualité) avec L’Argent d’Émile Zola (qui n’avait même pas de compte bancaire). Plus dans notre époque, La nouvelle résistance : face à la violence technologique de Jean-Hervé Lorenzi qui dépeint le côté sombre et obscur de la révolution technologique que nous vivons. Concernant les podcasts, je ne vois qu’une seule source riche et intarissable : celle du site de Citywire !
Directeur – spécialiste de portefeuille, fonds et placements alternatifs | UBS
Ayala a débuté sa carrière en 1998 en tant qu’analyste/gérante de portefeuille pour le compte de Generali Investments France. Elle intègre Natixis Multimanager en 2007, devenu par la suite VEGA Investment Managers, pour occuper la fonction de gérante/analyste au sein de l’équipe Multigestion. Elle y gère les fonds VEGA Grande Amérique, VEGA Grande Europe, VEGA Grande Asie et VEGA Durable et est membre du Club ESG de Vega Im depuis sa création en 2018. Ayala est diplômée d’une maîtrise de Sciences de Gestion, spécialisation Finance de l’Université Paris-Est Créteil (UPEC).
Gérante de portefeuille | Vega Investment Managers
Olfa a rejoint le Groupe AG2R La Mondiale en 2001. Elle a débuté comme analyste multigestion en charge de la sélection des OPC actions et convertibles pour des mandats retraites, puis est devenue gérante avec le lancement d’une gamme de fonds de fonds en 2008. Actuellement, elle est en charge de la gestion de fonds de fonds ainsi que de la sélection de fonds Actions Europe. Olfa est titulaire d’un magistère de modélisation appliquée à l’économie et à la gestion et d’un DEA Finance Assurance de l’Université de Paris X-Nanterre. Elle est également titulaire du CIIA-SFAF.
Manager de fonds de fonds | AG2R La Mondiale
Clément débute sa carrière en 2006 en tant qu’analyste quantitatif dans une équipe global macro et devient gérant en janvier 2008, intervenant initialement sur des fonds systématiques, en utilisant des modèles qu’il avait lui-même développés, puis dans des fonds de type performance absolue toutes classes d’actifs. Par la suite, Clément a géré des fonds souverains de la zone Euro, des fonds investis sur la dette des pays émergents et un fonds d’allocation sous contrainte de risque investi sur les différents segments obligataires. Cette façon de gérer en prenant en compte des objectifs de risque, volatilité, perte maximum… a été déployée sur des sujets variés tels que les portefeuilles actions, crédit, taux... Après un passage dans une équipe de recherche et d’ingénierie financière, Clément a géré des fonds diversifiés, utilisant pour certains des approches systématiques d’allocation en budget de risque. Il a également mis en place et géré des solutions dédiées d’overlay pour certains institutionnels français, et ce, au travers de fonds de fonds crédit et actions, zone Euro et USA. Clément a suivi une préparation Maths Sup/Maths Spé avant de devenir actuaire de l’Institut de Statistique de l’Université de Paris en 2006.
Gestionnaire de portefeuilles diversifiés | Le Conservateur
Céline Kalfa rejoint INSTI7 en 2016 en tant que conseillère en Investissements Financiers indépendant pour les institutionnels, pour diriger et développer l’activité de Recherche, Sélection et Due diligence sur toutes les classes d’actifs, cotées et non cotées. Auparavant, Céline a occupé pendant plus de 15 ans différentes fonctions au sein du groupe BPCE – Natixis après avoir participé à la création de la structure ABN Amro Advisors (AAA), devenue ABN Amro Investment Solutions. Au sein du groupe BPCE-Natixis, Céline entre tout d’abord à l’Inspection Générale, puis rejoint la Direction des Risques Groupe. En 2010, elle prend en charge l’organisation de l’architecture ouverte sur les OPC au sein du groupe. Céline est diplômée d’une grande école d’Ingénieurs, d’un DEA en statistiques et d’un Master en management délivré par l’ESSEC.
Responsable du pôle de recherche OPC et due diligences | Insti7
Xavier, gérant analyste en multigestion directionnelle, a rejoint Groupama AM en 2016 et a 20 ans d’expériences dans la gestion d’actifs. Il a débuté sa carrière chez Natixis Asset Management en tant que gérant assistant et analyste OPCVM de 2000 à 2005. De 2005 à 2009, il devient gérant analyste puis, Responsable de la Multigestion « long-only » jusqu’en 2012 chez Natixis Multimanager. Il rejoint Vega Investment Managers en 2013 en tant que Responsable de la Multigestion Actions jusqu’en 2014, et devient Directeur de la Multigestion de 2014 à 2016. Xavier est diplômé CIIA et membre de la Société Française des Analystes Financiers. Il détient également un DESS de Banque et Finance Européennes et une maîtrise en Economie Internationale, Monnaie et Finance de l’Université de Toulouse (UT1).
Responsable Multi-gestion Long Only | Groupama Asset Management
Alexandre compte 25 ans d’expérience en Multigestion. Après une année en tant que coopérant au Service National en Entreprise pour CFAO (anciennement groupe Kering) à Libreville au Gabon, Alexandre intègre, en 1996, AAAM / Groupe Allianz en tant que gérant et sélectionneur de fonds (fonds traditionnels et hedge funds). Il y restera 4 ans avant d’intégrer en 2000 le Groupe Generali. Alexandre est actuellement gérant et sélectionneur de fonds en charge du développement de l’activité de Multigestion en France. Son expertise particulière sur la gestion diversifiée a été récompensée par deux Lipper Fund Awards en 2016. Alexandre est diplômé d’un DESS en Techniques Statistiques et Informatique, obtenu en 1994 à l’Université Paris II – Panthéon.
Gérant de portefeuille | Generali
Alexandre Lepère
Guimeldalet a débuté sa carrière en 2014 chez OFI AM, où elle a rejoint l’équipe Multigestion long only. Puis, elle a intégré l’équipe Analyse & Sélection OPC en 2017 lors de la création du pôle au sein du groupe. En mai 2020, elle est nommée responsable de l’équipe, où elle est également responsable de la sélection de fonds actions européennes, actions japonaises et marchés émergents (actions et dette). Guimeldalet est titulaire d’un master 2 en Banque et Finance de Paris-Ouest Nanterre La Défense et d’un diplôme de premier cycle en Économie et un master 1 Banque et Finance de l’Université Panthéon-Assas Paris 2.
Responsable de la recherche et de l’analyse des fonds | OFI Asset Management
Marine compte quinze ans d’expérience dans le secteur financier. En 2005, elle travaille au sein d’UFG Alteram en tant qu’analyste de hedge funds. Suite à l’absorption d’UFG Alteram en 2009, Marine est nommée gestionnaire de portefeuille de fonds de hedge funds à La Française AM. En 2011, elle rejoint l’équipe Emerging Markets, toujours à La Française, en tant que gérante de fonds et cogère environ 500 millions d’euros d’actifs. En 2019, Marine rejoint l’équipe Multi Management en tant que gérante de portefeuille et responsable de la sélection de fonds. Marine a suivi le programme CAIA en 2008 et est également titulaire d’un master avec une spécialisation en Asset Management de l’Université Paris Dauphine.
Gestionnaire de portefeuille multi-gestion | La Française AM
Nicolas compte 16 ans d’expérience dans la finance, dont 14 à la Banque Postale Asset Management où il est actuellement gérant allocataire, spécialiste en multigestion. Il débute sa carrière en 2004 chez Cardif Asset Management (Groupe BNP Paribas) en tant que multigérant. En 2006, il rejoint La Banque Postale Asset Management en tant qu’analyste senior des fonds externes. En 2010, Nicolas devient adjoint au directeur de la Sélection des Fonds Externes de LBPAM. En juin 2012, il est nommé gérant-analyste diversifié au sein de l’équipe GAMA (Gestion & Allocation Multi-Actifs). Nicolas est diplômé d’un DESS Gestion d’Actifs de l’Université Paris Dauphine et est également ingénieur de l’École Internationale des Sciences et Traitement de l’Information.
Gérant-analyste multigestion | La Banque Postale
Bruno rejoint BNP Paribas Wealth Management en septembre 2018 pour prendre la responsabilité de la construction et de la promotion de la gamme de fonds pour le métier global. Avant cela, il a été responsable de la recherche en fonds actions chez FundQuest Advisor (2015-2018), conseiller senior en investissements Hedge Funds chez BNP Paribas Wealth Management (2011-2015), spécialiste produits sur des stratégies actions « quantamental » chez BNP Asset Management (2008-2011), et responsable du marketing d’investissement chez UBS Global Asset Management (2005-2008). Il a commencé sa carrière chez Sinopia Asset Management (ancienne filiale de gestion quantitative d’HSBC AM) en 2004. Bruno est titulaire d’un master en Banque et Finance de l’université de La Sorbonne.
Responsable du conseil en fonds d’investissement | BNP Paribas Wealth Management
Hervé est responsable des appels d’offres et de la sélection de gérants Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) dont les actifs sous gestion se montent à plus de 27 milliards d’euros. Hervé a investi au sein de la majorité des classes d’actifs et zones géographiques. Il a précédemment été gérant de portefeuilles senior au sein de l’équipe de multigestion d’UFG Investment Manager et dispose d’une expérience de consulting auprès d’institutions de retraite et de prévoyance en France. Hervé est titulaire d’un mastère de Gestion des Instruments Financiers et d’un diplôme d’Ingénieur Maître en Finance de l’Université de Cergy-Pontoise.
Sélectionneur de fonds | Fonds de réserve pour les retraites
Gregory a commencé sa carrière en 2000 au Crédit Agricole Asset Management (qui deviendra Amundi) en tant qu’analyste en attributions de performance. En 2004, il intègre Indosuez Gestion en tant que gérant en Multigestion, responsable des Gestions Profilées et Flexibles et en charge de l’activité Sélection de Fonds. Il se spécialise dès 2004 sur le suivi des marchés émergents. Il lance et gère depuis 2011 un fonds de fonds flexible (actions et dettes) sur les marchés émergents. Diplômé de l’ESC Rouen, Gregory est également titulaire de la certification Chartered Financial Analyst.
Responsable gestion flexible modélisée & risk management | Indosuez Wealth Management
Au fil de sa carrière, Bruno s’est spécialisé dans l'investissement dédié à la recherche de gestionnaires externes et à la sélection de fonds. Il travaille depuis 28 ans dans la gestion d’actifs. Il est actuellement responsable de la sélection des actions européennes du groupe Amundi et ce, depuis 2010. Il est notamment chargé de la recherche de solutions impliquant des gérants tiers pour les équipes multi-actifs d’Amundi, et participe au conseil de gestion interne. Chez Sgam, il était responsable de la sélection de fonds tiers au sein de l’équipe Gestion diversifiée. Auparavant, il avait coordonné la stratégie d’investissement de gestion diversifiée et des gestionnaires de portefeuille de fonds de fonds. Bruno a débuté sa carrière à la Société Générale, où il a été contrôleur financier des filiales. Bruno est diplômé en gestion d’entreprise et finance de l’EDHEC.
Quels principaux changements avez-vous constaté dans le métier de la sélection de fonds au cours de votre carrière ? De mon point de vue, le métier n’a pas fondamentalement évolué. En revanche, il s’est largement structuré et professionnalisé. L’évolution la plus marquante sur la période récente est la prise en compte des critères ESG dans l’analyse, au même titre que les autres caractéristiques des stratégies étudiées. Par ailleurs, les outils se sont approfondis et permettent une meilleure lecture des stratégies mais également une appréciation de l’interaction des stratégies entre elles pour affiner la construction de portefeuille. Enfin, l’activité de sélection de gérant, tout au moins chez Amundi, s’est pleinement intégrée dans le process interne de gestion. Ce qui n’était pas encore le cas il y a dix ans. À votre avis, quel sera le plus grand défi pour les sélectionneurs de fonds à l'avenir ? La prise en compte de l’ESG est largement à la portée des sélectionneurs qui vont apporter de la valeur aux clients dans leur appréciation. En revanche, un point plus délicat concerne la génération d’alpha : on l’a vu sur le marché américain. La domination de quelques mega cap a écrasé la production d’alpha par les gérant au cours de la décennie. C’est un phénomène plus marginal mais observable sur le marché européen. Quand le top 10 des indices surperforme, la gestion active est sous pression. Il faut remarquer que 2020 avec l’apparition d’une situation inédite donne l’occasion aux gérants actifs d’exprimer leurs qualités : ils ne s’en privent pas. Quelles sont les trois qualités essentielles d’un sélectionneur de fonds ? Les trois qualités qui me semblent essentielles sont la curiosité, la rigueur et l’expérience. Quel aspect de votre profession appréciez-vous le plus ? Nous faisons un métier très privilégié : rencontrer les meilleurs gérants de la place est une activité intellectuellement très gratifiante. Par la qualité et la diversité de leurs analyses, ce métier permet de comprendre un peu mieux le monde dans lequel nous vivons. Quelle lecture (ou podcast) recommanderiez-vous à vos pairs ? Comme livre, je propose Le capital au XXIe siècle de Thomas Piketty.
Analyste senior - responsable des solutions des managers externes | Amundi Asset Management
En qualité de gérant-analyste au sein de l’équipe gestion sous mandat de DNCA Finance, Axel intervient dans le cadre de la gestion de portefeuilles en architecture ouverte, l’allocation d’actifs et la sélection de fonds à destination de clients institutionnels et particuliers. Avant d’atteindre ce poste, Axel a commencé en 2015, chez DNCA Finance, en tant qu’assistant de gestion/sélectionneur de fonds, poste qu’il occupera pendant trois ans. Axel est diplômé d’un Msc Financial Markets and Investments de Skema Business School.
Gérant / analyste GSM | DNCA
