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LONG-SHORT
EQUITY
GLOBAL
MACRO
EMERGING MARKETS DEBT
FLEXIBLE
MULTI-ASSET
LONG-SHORT
CREDIT
EVENT
DRIVEN
A fundamentally-based strategy that seeks to benefit from macro trends at the global level and regardless of the economic cycle
Global Macro
Une stratégie basée sur les fondamentaux, qui cherche à tirer profit des tendances indépendamment du cycle économique.
Avantages et risques pour les investisseurs :
Les stratégies Global Macro analysent et prennent en compte les facteurs macroéconomiques, en identifiant les erreurs d'évaluation et les dislocations sur le marché. Elles recherchent des opportunités d'investissement en évaluant des variables telles que les politiques gouvernementales et monétaires, les taux d'intérêt, l'inflation et les cycles économiques, entre autres.
Ces stratégies bénéficient d'un univers d'investissement flexible et large, tout en étant sensibles à différents types de risques liés à l'utilisation importante de produits dérivés, à l'effet de levier, aux stratégies d'arbitrage, aux investissements sur les marchés émergents, etc. La sélection de titres effectuée par les gérants est clé pour traverser les périodes difficiles.
Avantages et risques pour les investisseurs :
Ces stratégies prennent des positions acheteuses sur des actions qui devraient s'apprécier et des positions vendeuses sur des actions qui devraient baisser grâce à leur capacité à sélectionner des titres en tenant compte des dislocations de prix et des inefficacités de marché dans le but d'améliorer le profil risque/rendement d'un portefeuille.
Ces stratégies peuvent également prendre un certain risque directionnel, en étant neutres par rapport au marché ou en ayant un biais net long ou variable. La sélection de titres par les gérants et la diversification par le biais d'expositions régionales ou sectorielles, de styles et de thèmes contribueront à atténuer ce risque.
Sélection de titres par le biais de positions acheteuses et vendeuses
Long Short Equity
Avantages et risques pour les investisseurs :
Les gérants de stratégies Long/Short Credit ont tendance à tirer parti de la dispersion accrue sur les marchés à revenu fixe pour identifier les nouvelles opportunités liées aux inefficacités de marché et autres changements macroéconomiques de grande ampleur, afin de générer de l'alpha.
La forte volatilité des marchés due aux incertitudes géopolitiques, à l'élargissement des spreads de crédit et à la menace de récession économique peut mettre la sélection des titres à l’épreuve. De plus, la sélection de titres est essentielle compte tenu de la grande dispersion des performances dans cette sous-catégorie.
Flux d'investissement fixes attractifs par le biais de divers instruments à revenu fixe
Long Short Credit
Avantages et risques pour les investisseurs :
Ces stratégies investissent principalement dans des contrats à terme liquides et sont axées sur l’évolution des prix. Ce sont pour la plupart des stratégies systématiques. Elles bénéficient d’une exposition à plusieurs classes d'actifs et régions, et s'appuient souvent sur des tendances directionnelles soutenues, haussières ou baissières pour prospérer.
Les tendances des marchés combinées à une faible corrélation entre les actifs, sont des conditions favorable à l’essor de ces stratégies. A contrario, les marchés corrélés et sans tendance constituent un scénario défavorable et accroissent le risque de perte sur plusieurs positions en même temps.
Diversifier en tirant parti des tendances haussières et baissières au sein de plusieurs classes d’actifs
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Avantages et risques pour les investisseurs :
Ces stratégies se concentrent sur des événements tels que les fusions, les acquisitions, les restructurations, les ventes d'actifs, etc. qui peuvent créer des opportunités d’investissement en raison des mouvements de prix qui y sont associés. Les professionnels de l'investissement dans ce domaine disposent d'une solide expertise juridique et de fortes compétences en analyse fondamentale, leur permettant ainsi d'identifier et d'exploiter les diverses opportunités qui en découlent.
Les stratégies Event Driven sont complexes et nécessitent une recherche, une analyse et un suivi approfondis de l'événement.
Une construction de portefeuille et une gestion des risques de qualité sont essentielles pour se protéger contre tout risque de perte ainsi que pour optimiser le rendement lié au risque dans toute situation et générer des rendements non corrélés aux indices boursiers.
Une stratégie exposée aux opérations sur titres, entièrement décorrélée des autres classes d'actifs
Event Driven
Benefits and risks for investors:
Flexible multi-asset strategies seek to invest across different asset classes and regions, depending on the global macro environment. While allocations are mostly balanced, the weighting methodology of the multi-asset managers is often flexible in order to adapt to changing market conditions.
The ability to understand asset classes behaviour or identify securities with growth potential is key to perform. However, periods of high correlation between asset classes can create an environment that tends to be challenging for this type of strategies that are usually long only.
A fundamentally-based strategy that invests dynamically across various assets
Flexible Multi-Asset
Benefits and risks for investors:
The ongoing deglobalisation where Emerging Market economies and currencies are taking their independence from the Western developed countries is creating new opportunities for investors seeking for diversification. Exposed to sovereign, quasi-sovereign and corporate bonds issued by Emerging Markets entities, investors improve their diversification at the regional level as well as at the asset class level with securities more and more driven by local factors.
With Emerging Market economies being naturally less stable and more volatile than developed countries, manager skills and knowledge of local monetary policies and geopolitics across more than 40 countries is crucial to select the right securities to be exposed to.
Long only emerging markets debt
Emerging Markets Debt
