L’inflation dépasse les objectifs des banques centrales
L’inflation dépasse largement les objectifs des banques centrales et ne s’est pas seulement invitée à la une des médias mais aussi dans notre quotidien. De l’épicerie à la station-service, tout le monde est ainsi confronté à la dure réalité de la hausse continue des prix.
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Inflation : infographie
Découvrez ce qu'il va se passer et comment y faire face.
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Produits de base
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Les consommateurs du monde entier continuent de faire face à la hausse des prix des produits alimentaires, des carburants, des meubles et d'autres dépenses courantes des ménages.
Pourquoi investir sur les matières premières en période d’inflation
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Nous estimons que, dans un environnement stagflationniste marqué par l’incertitude, les actifs réels tels que les matières premières présentent des caractéristiques susceptibles d’atténuer les effets de l’inflation.
Opportunités d’investissement en rapport avec les matières premières en période d’inflation
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L’inflation est de retour, partout dans le monde. En effet, les consommateurs du monde entier sont confrontés à une hausse des prix des produits alimentaires, du carburant, de l’ameublement et d’autres dépenses courantes des ménages.
2022
01
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04
2022
Soaring shipping costs, recovering demand and global supply chain disruptions will keep inflation elevated in 2022.
This trend will join forces with the ongoing re-shoring wave, restrictive trade policies, and geopolitical tensions that may exacerbate price pressure.
Another inflation leg could come from higher producer prices passed through to consumers.
Supply-chain bottlenecks and PPI-CPI pass through
2022
Geopolitics fuel inflation through commodity prices
The Russia-Ukraine war is adding on top of sustained inflation pressures, contributing to sustained price trends, especially for commodities.
2022
Psychological dimension is starting to kick in
Inflation has a critical psychological dimension that depends on forces of memory, forgetfulness and policymaker’s behaviour.
While consumer demand and labour markets are strong – especially in the United States - investors should be aware of the wage inflation loop, which may become self-fulfilling.
Long run
Structural factors: the greenflation
Structural factors such as the energy transition will add to inflationary trends in the medium/long run.
This, coupled with the still limited production capacity of renewable energy and high demand for commodities needed in the transition, will push up the energy bill and boost green transition-related commodity prices.
Structural factors: the greenflation
Exploring real assets and absolute return strategies in an inflationary regime
Leggi
Inflation is running significantly above central bank targets across the world.
2022
Supply-chain bottlenecks and PPI-CPI pass through
Soaring shipping costs, recovering demand and global supply chain disruptions will keep inflation elevated in 2022.
This trend will join forces with the ongoing re-shoring wave, restrictive trade policies, and geopolitical tensions that may exacerbate price pressure.
Another inflation leg could come from higher producer prices passed through to consumers.
2022
Psychological dimension is starting to kick in
Inflation has a critical psychological dimension that depends on forces of memory, forgetfulness and policymaker’s behaviour.
While consumer demand and labour markets are strong – especially in the United States - investors should be aware of the wage inflation loop, which may become self-fulfilling.
Long run
Structural factors: the greenflation
Structural factors such as the energy transition will add to inflationary trends in the medium/long run.
This, coupled with the still limited production capacity of renewable energy and high demand for commodities needed in the transition, will push up the energy bill and boost green transition-related commodity prices.
Pourquoi investir sur les actifs réels et les stratégies de performance absolue en période d’inflation
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Alimentée par l’intensification des conflits mondiaux, l’inflation dépasse aujourd’hui les objectifs des banques centrales.
Infrastructures
Exemples d’investissement
Entreprises propriétaires de routes à péages, d’aéroports, des infrastructures de distribution d’eau et d’électricité, de réseaux mobiles
Entreprises qui produisent des métaux, des produits agricoles, des engrais, du bois, du pétrole et du gaz
Entreprises qui possèdent et exploitent des biens immobiliers (logistique ou appartements)
Energie, métaux précieux et industriels, produits agricoles
Titres du Trésor américain protégés contre l’inflation (TIPS), obligations d’Etat anglaises (Gilts) indexés sur l’inflation, obligations d’Etat émergents indexées sur l’inflation
Reprise de l’activité économique, hausse des prix des matières premières
Environnement inflationniste avec des rendements stables
Dépend du secteur, énergie et métaux profitent en cas d’accélération
Perspectives de hausse de l’inflation, baisse des taux d’intérêt
La valeur des biens immobiliers tend à augmenter avec la hausse des niveaux de prix, les loyers ont également tendance à augmenter dans un contexte inflationniste
La hausse des prix des matières premières pourrait déclencher une inflation et réagir rapidement aux évolutions de l’offre et de la demande
Rendement total et flux de trésorerie stables
Structure de demande inélastique pouvant permettre aux producteurs d’augmenter les prix pour les consommateurs et d’améliorer leurs flux de trésorerie et leurs bénéfices
Rendement total et diversification1
Spécifique au secteur : demande des consommateurs, trafic
Les flux de trésorerie et la valeur des actifs pourraient être directement liés à l’inflation
Rendement total et flux de trésorerie stables
Environnement économique favorable
Lien avec l’inflation
Avantages pour le portefeuille
Immobilier
Matières premières
Infrastructures
Matériaux
Obligations indexées sur l’inflation**
Les coupons et les valeurs nominales sont régulièrement ajustés en fonction des mesures de l’inflation
Diversification* et flux de trésorerie réguliers
