BDO Emerging Entities – Services für Investoren
Pre Investment Due Diligence
Financial
Health check
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Ist die Tax Compliance des Zielunternehmens auf dem neuesten Stand?
Gibt es verfügbare Steuervorteile, die nicht beantragt wurden?
Gibt es irgendwelche steuerlichen Verluste oder andere
Attribute, die dem Erwerber zur Verfügung stehen können?
Gibt es irgendwelche laufenden Streitigkeiten mit den Steuerbehörden?
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Tax Compliance
Health Check
Wie skalierbar ist
das Geschäftsmodell?
Wie ist das Unternehmen positioniert?
etc.
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Commercial
DD „light“
Ist der Cap Table noch überschaubar?
Wie attraktiv sind die Programme
zur Incentivierung der Mitarbeiter?
Bestehen regulatorische Risiken?
etc.
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Legal
Health check
Investment
ready?
Wie belastbar sind die Finanzdaten?
Wie ist das Unternehmen im Finanz- und Rechnungwesen aufgestellt?
Wie ist das IKS ausgestaltet?
etc.
FINANCIAL PRE INVESTMENT DUE DILIGENCE
Legal Health Check
TAX COMPLIANCE
HEALTH CHECK
COMMERCIAL DUE DILIGENCE
Market Sizing: Wie groß ist das Marktpotenzial?
Wie ist das Unternehmen im Markt und Wettbewerb positioniert?
Wie skalierbar ist das Geschäftsmodell des Start-ups?
etc.
Investment
ready?
Wurden Steuervorschriften eingehalten?
Ist die Tax Compliance des Start-ups auf dem neuesten Stand?
Sind (nicht beantragte) Steuervorteile verfügbar?
Bestehen steuerliche Verlustvorträge, die der Erwerber nutzen kann?
Gibt es laufende Streitigkeiten mit Steuerbehörden?
etc.
Ist der Cap Table noch überschaubar?
Falls nein, welche potenziellen Handlungsalternativen gibt es?
Wie attraktiv sind Programme zur Incentivierung der Mitarbeiter?
Gibt es Unstimmigkeiten in der Vertragsdokumentation (Handels- und Gesellschaftsrecht, IP, Arbeitsrecht etc.)
Bestehen regulatorische Risiken?
etc.
Wie robust ist das Unternehmen im Finanz- und Rechnungswesen aufgestellt?
Wie wirksam sind die internen Kontrollsysteme (IKS)?
Sind die internen Informations- und Steuerungssysteme für potenzielle Investoren aussagekräftig?
Inwiefern ist das geplante Umsatz- und Ertragswachstum durch historische Entwicklungen bereits unterlegt?
Kommentierung der Bilanz, des Cash Conversion Cycles und der Cash-Burn-Rate
etc.
