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EL CÓDIGO:
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Sin embargo, con más del 50 % de las ganancias del índice S&P 500 en 2024 en manos de los 7 Magníficos y unas valoraciones que parecen infladas, muchos inversores buscan una exposición más amplia a los mercados y fuentes de alfa, más allá de estas pocas empresas.
Su objetivo es eliminar cualquier sesgo emocional basándose en datos empíricos.
Puede estar supervisada por personas o completamente automatizada.
¿Qué es la inversión cuantitativa?
Los 7 Magníficos acapararon más del 50 % de las ganancias del S&P 500 en 2024. Actualmente las valoraciones parecen infladas.
MDT, parte de Federated Hermes, considera que un enfoque activo y sistemático puede generar retornos superiores al índice a lo largo de un ciclo mercantil entero.
El equipo de MDT cuenta con sus propias técnicas de aprendizaje automatizado para modelar distintos motores de rentabilidad en diferentes tipos de empresas, adaptando los métodos de previsión y sometiéndolos a revisión constante.
Los inversores cuantitativos examinan cantidades ingentes de datos recabados de diversas fuentes, tales como:
Trayectoria del mercado
Datos fundamentales de empresas
Métricas de valoración
Datos macroeconómicos
MDT, parte de Federated Hermes, ofrecer una propuesta diferenciada a los inversores:
En Federated Hermes, la inversión cuantitativa va más allá de la automatización.
Toma de decisiones y supervisión por personas
Cada operación se supervisa antes de ejecutarse.
Esto requiere:
Este enfoque proporciona una amplia serie de posibles fuentes de alfa, lo que permite un rendimiento más uniforme.
La inversión cuantitativa (“quant”, en inglés) comprende una amplia gama de estrategias que emplea análisis de datos, modelación matemática y transacciones automatizadas para generar rentabilidad en la inversión.
El enfoque exclusivo de MDT Advisers
Posibilidad de obtener rendimiento sistemático de alfa sin depender de ningún factor concreto a la larga
Puede conseguir un rendimiento diversificado de alfa en comparación con los enfoques tradicionales
Gestión activa integral basada en la selección de valores de abajo a arriba.
Técnicas sofisticadas de formulación para la creación del modelo
Desde 2001, MDT ha combinado la experiencia humana con un modelo diferenciado de inversión mediante aprendizaje automatizado. El modelo recurre a árboles de decisión para predecir la rentabilidad de las acciones.
Los árboles de decisión son una herramienta intuitiva y transparente para predecir la rentabilidad de las acciones.
Los modelos de árboles de decisión se basan en una serie de preguntas que producen opciones binarias, en una estructura jerárquica similar a un árbol.
En el modelo de MDT, los datos que se emplean para formular estas preguntas pueden incluir datos fundamentales (como el balance o la cuenta de resultados de una empresa) y datos técnicos, como las tendencias de los precios.
Un árbol de decisión arranca con una sencilla pregunta sobre características de empresa que se aplica a todo el universo de inversión.
Al formular una serie de preguntas secuenciadas, los árboles de decisión permiten a MDT dar más o menos importancia a las características de un valor concreto.
El enfoque de MDT combina la supervisión por expertos con modelos propios en árboles de decisión para garantizar que las estrategias sigan siendo sólidas, flexibles y transparentes.
Gestión de riesgo intensiva
Uso de herramientas de modelación y una serie de limitaciones de inversión relativas al índice de referencia, sean de empresa, industria o sector.
Transparencia
Decisiones de asignación de cartera y de inversión basadas en un razonamiento comprensible.
Supervisión y mejora continuas
Los modelos evolucionan al integrar nuevos datos en pos de la adaptabilidad a largo plazo.
Ejemplo: Un árbol de decisión en acción
¿La empresa ha ampliado su capital o ha emitido bonos?
(Factor: calidad)
P2
¿Han aumentado los analistas las estimaciones de BPA, ingresos y flujo de caja?
(Factor: convicción de los analistas)
NO
Further splits based on valuation and momentum metrics.
P1
Correlation of active returns, MDT All Cap Core Strategy* vs. factor indices MSCI USA Factor Indices
Jan-2015 to Dec-2024
0.32
0.01
-0.05
0.06
-0.14
0.14
Equal
Weighted
High Dividend Yeild
Minimum Volatility (USD)
Value
Weighted
Momentum
Quality
MDT All Cap Core
Annualized performance returns (%) as of 12/31/24
† Since inception 6/15/91. *The net performance provided on this page reflects a 0.70% annual fee (the current fee schedule) deducted monthly across all historical time periods. Please refer to the disclosure pages at the end of this document as they are an integral part of this presentation. Investing in equities is speculative and involves substantial risk. Past performance is no guarantee of future results. Refer to the attached GIPS® report for additional information.
Las preguntas se ramifican en otras preguntas
hasta que permiten predecir la rentabilidad de cada empresa partícipe de ese universo de inversión en relación a un índice de referencia.
Grupo 5
Q3
¿Está mejorando la valoración de la empresa en relación con sus homólogas?
(Factor: valor)
Q4
¿Están mejorando los precios recientemente?
(Factor: momentum)
NO
NO
NO
Grupo 1
Grupo 2
Grupo 4
Grupo 3
SI
SI
SI
SI
7 Magníficos
Resto de empresas S&P 500
Rendimiento previsto: superior al índice
Rendimiento previsto: similar al índice
Rendimiento previsto: inferior al índice
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