WARUM IN LIQUIDE ALTERNATIVE ANLAGESTRATEGIEN INVESTIEREN?
INVESTIEREN SIE IN DIE ZUKUNFT
Die Zukunft ist ungewiss: Sie birgt Risiken und Herausforderungen. Alternative Anlagestrategien können Ihnen helfen, diese zu meistern.
DIE ZEITEN ÄNDERN SICH
Vor dem Hintergrund fallender Zinsen in den vergangenen 35 Jahren konnten sich sowohl Aktien als auch Anleihen gut entwickeln: In der Vergangenheit bot ein
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Doch die beispiellosen Stimulusmaßnahmen der Zentralbanken haben überzogene Bewertungen zur Folge. Wie werden sich die Erträge in Zukunft entwickeln?
Da die Zentralbanken ihre Stimulusmaßnahmen drosseln, hat die Volatilität wieder zugenommen: die Zinsen steigen. Ein reines Engagement bei Aktien und Anleihen bietet möglicherweise keine ausreichende Streuung im Depot. Die Zeiten ändern sich.
Darüber hinaus dürften einfache Long-Only-Strategien wohl nicht mehr funktionieren. Die Deutsche Bank stellte 2018 kontinuierlich fest, dass 90% aller Finanzanlagen Wertverluste hinnehmen mussten. Hiervon war praktisch jeder wichtige Aktien-, Anleihen- und Rohstoffindex betroffen. (Daten zusammengestellt von Deutsche Bank, November 2018).
In der Vergangenheit haben Berater und Broker für ihre Kunden in der Regel Portfolios geschaffen, die zu 60% aus Aktien und zu 40% aus Anleihen bestanden. Wenn die beiden scheinbar unkorreliert miteinander sind, würde dies die Rendite glätten und einen Downside-Schutz bieten.
klassisches 60/40-Portfolio
eine interessante Option um Diversifizierung zu erlangen.
Der MSCI World Index wird verwendet, um die positive Korrelation zwischen den Bilanzen der Zentralbanken (die die globale Liquidität beeinträchtigen) und den globalen Aktien (dargestellt durch den MSCI World Index) darzustellen.
Quelle: Yardeni. Wichtige Zentralbankbilanzen
Dahinter verbirgt sich eine Fondsvermögensverwaltung, die abhängig von der Risikobereitschaft des Anlegers einen höchstmöglichen Wertzuwachs anstrebt – und auf klassischen Aktien-Renten-Portfolios aufbaut.
*Die in diesem Dokument genannten Indizes werden lediglich zu Vergleichszwecken herangezogen und sollen das Investmentumfeld im Betrachtungszeitraum veranschaulichen. Ein Index wird grundsätzlich nicht aktiv gemanagt. Die Wertentwicklung des Index beinhaltet keinen Abzug von Aufwendungen und repräsentiert nicht die Wertentwicklung irgendeines Franklin Templeton Fonds.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Die vielen Instrumente der alternativen Anlage
Hedge-Strategien können Anlegern dabei helfen, diese Hürden zu überwinden, indem sie das Ertragspotenzial ihres Portfolios verbessern und das Gesamtrisiko absenken. Darüber hinaus tragen Hedge-Strategien auch zu folgendem bei:
Welche Hedge-Strategien werden derzeit genutzt – und welche Ziele verfolgen diese?
Risikomanagement
Diversifizierung
Volatilitäts-Targeting
Inflationsschutz
Anleger wenden sich immer mehr sogenannten Alternativen Anlagestrategien zu, um ihr Portfolio zu streuen und sich defensiv aufzustellen – vor allem angesichts steigender Risiken.
ES GIBT VIER WESENTLICHE ARTEN VON HEDGE-STRATEGIEN:
Geht Long- und Short-Positionen bei Aktien ein
LONG/SHORT-EQUITY
RELATIVE VALUE
Macht sich Kursineffizienzen zunutze
EVENT DRIVEN
Legt in Wertpapiere von Unternehmen an, die bestimmte Unternehmensereignisse durchlaufen
GLOBAL MACRO
Fokus auf makroökonomische Gelegenheiten
Wie haben sie sich entwickelt?
Ist eine Multi-Manager-Strategie vor diesem Hintergrund sinnvoll?
Eine Multi-Manager-Strategie ist eine Strategie, bei der der Manager andere alternative Strategien (Hedge-Strategien) verwendet, anstatt die zugrunde liegenden Wertpapiere oder Vermögenswerte selbst auszuwählen Eine Multi-Manager Strategie kann dazu beitragen, die Performance-Lücken zwischen den verschiedenen Arten von Hedge-Strategien zu schließen. Darüber hinaus können die Fondsmanager das Engagement bei einer bestimmten Hedgefonds-Strategie je nach Marktumfeld erhöhen oder verringern. Dies bietet noch mehr Flexibilität und Unabhängigkeit von den Märkten.
Das Management baut sogenannte „Short-Positionen“ auf,wenn es von fallenden Kursen eines Wertpapiers ausgeht. Wenn steigende Kurse angenommen werden, wird der Anteil an diesen Wertpapieren erhöht („Long-Positionen“). Damit kann das Fondsmanagement sowohl von fallenden als auch von steigenden Wertpapierkursen profitieren.
Beinhaltet eine breite Palette von Anlagetechniken, um Preisineffizienzen zu nutzen. Dies kann der Fall sein, wenn ein Wertpapier beispielsweise an unterschiedlichen Börsen zu unterschiedlichen Preisen gehandelt wird.
Unternehmen, die sich in besonderen Situationen wie Umstrukturierungen, Managementwechsel, Aktienrückkäufen, Ausgliederungen usw. befinden, können besondere Chancen bieten, von Kursveränderungen zu profitieren.
Das Management zielt darauf ab, mittels makroökonomischer Analysen Chancen auf den internationalen Märkten zu nutzen.
GRÜNDE FÜR DEN FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES FUND*
Bei Franklin Templeton haben wir das Know-how von K2 Advisors genutzt, um gemeinsam den K2 Alternative Strategies Fund* aufzulegen, einen Investmentfonds, der Hedgefonds-ähnliche Merkmale aufweist.
Der Fonds bietet Anlegern:
Zugang zu einem erfahrenen Team, das herausragende Ergebnisse bei Hedgefonds-Anlagen anstrebt (– über 25 Jahre Erfahrung)
Auswahl einer starken Mannschaft talentierter Hedgefonds-Manager (– Selektivität)
Flexibles Engagement bei Hedgefonds-Strategien und Managern – je nach den Gelegenheiten, die sich am Markt anbieten ( Flexibilität)
Wie wählt K2 seine Strategien und Manager aus?
Fünf unabhängige Teams analysieren potenziell geeignete Manager
Research-Team
Team für die Portfoliozusammenstellung
Team für die operative Due Diligence
Recht- und Compliance-Team
K2 nutzt seine hauseigene Expertise, Mittel und Systeme, um talentierte Manager ausfindig zu machen
In der K2-Research-Datenbank enthaltene Manager
Jährliche, von K2 durchgeführte Managersitzungen (Durchschnitt)
Die Manager auf der K2-Plattform sind akkreditiert und werden kontinuierlich überwacht
Manager, die für den Franklin K2 Alternative Strategies Fund infrage kommen
10.000+
1.000+
500+
8-20
Risikomanagement Team
Stand: 31.12.2018. Keine vollständige Darstellung der Strategie.
LERNEN SIE DAS TEAM HINTER DEM FONDS KENNEN:
Der Franklin K2 Alternatives Strategies Fund* wird von K2 Advisors verwaltet: einem Unternehmen mit 25 Jahren Erfahrung, das sich ausschließlich auf Hedgefonds-Anlagen konzentriert.
WELCHE WESENTLICHEN RISIKEN BESTEHEN? Franklin K2 Alternative Strategies Fund* *Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV. Der Wert der Anteile am Fonds und die damit erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen, weshalb die Anleger den ursprünglich investierten Betrag unter Umständen nicht vollständig zurückerhalten. Die Wertentwicklung kann auch durch Währungsschwankungen beeinflusst werden. Währungsschwankungen können den Wert ausländischer Anlagen beeinträchtigen. Der Fonds versucht, sein Anlageziel zu erreichen, indem er seine Vermögenswerte mehreren „alternativen“ Strategien zuweist und in eine große Bandbreite von Vermögenswerten investiert. Vermögenswerte und Anlageinstrumente dieser Art waren in der Vergangenheit immer wieder von Kursbewegungen betroffen, die auf Faktoren wie die allgemeine Aktienmarktvolatilität, plötzliche Änderungen der Zinssätze oder Schwankungen von Rohstoffpreisen zurückzuführen waren. Der Fonds strebt eine Begrenzung der Volatilität mithilfe von abgesicherten Strategien an. Dies führt dazu, dass die Wertentwicklung des Fonds im Laufe der Zeit moderat schwanken kann. Wichtige Informationen: Bitte beachten Sie, dass es sich bei diesem Dokument um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich Produktinformationen zu Informationszwecken, wobei keine der hier enthaltenen Informationen als Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung bzw. -empfehlung zu sehen ist. Etwaige steuerliche Aussagen sind allgemeiner Art. und berücksichtigen nicht Ihre persönlichen Umstände. Zukünftige Änderungen der Steuergesetzgebung können zu negativen oder positiven Auswirkungen auf die zu erzielende Rendite führen. Franklin Templeton Investments („FTI“) übernimmt keinerlei Haftung gegenüber den Nutzern dieses Dokuments oder anderen Personen oder Stellen für ungenaue Informationen oder Fehler oder Auslassungen im Inhalt, unabhängig vom Grund dieser Ungenauigkeiten, Fehler oder Auslassungen. Sämtliche geäußerten Meinungen sind jene des Verfassers am Erscheinungsdatum und können sich unangekündigt ändern. Alle in diesem Dokument enthaltenen Recherchen und Analysen wurden von FTI für seine eigenen Zwecke beschafft und werden Ihnen nur als Nebenleistung bereitgestellt. Bei der Erstellung dieses Dokuments wurden möglicherweise Daten von Drittanbietern verwendet, und FTI hat diese Daten nicht unabhängig geprüft oder bestätigt. Die Erwähnung bestimmter Branchen, Sektoren oder Unternehmen erfolgt lediglich zur allgemeinen Information und ist nicht unbedingt ein Indikator für Beteiligungen des Fonds zu einem gegebenen Zeitpunkt. Anteile des Fonds dürfen Gebietsansässigen der Vereinigten Staaten von Amerika weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Anteile des Fonds sind nicht in allen Rechtsordnungen zum öffentlichen Vertrieb zugelassen, und interessierte Anleger sollten vor einer Anlageentscheidung ihren Finanzberater konsultieren. Anlagen in Finanzderivaten sind mit spezifischen Risiken verbunden, die näher im Fondsprospekt und, falls verfügbar, in den betreffenden „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) oder anderen relevanten Angebotsunterlagen beschrieben sind. Die Zeichnung von Fondsanteilen kann nur auf der Grundlage des aktuellen Fondsprospekts und, falls vorhanden, der betreffenden Wesentlichen Informationen für Anleger (und der betreffenden Angebotsunterlagen) erfolgen, zusammen mit dem letzten verfügbaren und geprüften Jahresbericht sowie gegebenenfalls mit dem letzten danach veröffentlichten Halbjahresbericht. Diese Dokumente können Sie auf unserer Website www.ftidocuments.com herunterladen oder kostenlos bei Ihrem lokalen FTI-Vertreter erhalten. Herausgegeben von Franklin Templeton Investment Services GmbH, Postfach 11 18 03, 60053 Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, 60325 Frankfurt a. M., Tel. 08 00/0 73 80 01 (Deutschland), 08 00/29 59 11 (Österreich), Fax: +49(0)69/2 72 23-120, info@franklintempleton.de, info@franklintempleton.at.
Chancen:
Aktuell beschäftigt K2 über 100 Mitarbeiter an Standorten in aller Welt. Seitdem das Unternehmen Teil der Marke Franklin Templeton Investments ist, kommt ihm zudem das globalen Risikomanagement und die Compliance-, Handels-, technologischen und operativen Ressourcen von Franklin Templeton Investments zugute. Zudem verfügen die Portfoliomanager im Schnitt über 29 Jahre Branchenerfahrung (Stand: 30. November 2018). Erfahren Sie mehr Informieren Sie sich über die Chancen und Risiken des Fonds:
DISCLAIMER
• Der Fonds kombiniert mehrere nicht traditionelle, 'alternative' Strategien, mit dem Ziel eine breite Diversifikation und damit Risikostreuung zu erzielen. • Erfahrenes Management in alternativen Strategien/Investments: Seit 1994 betreut K2 Advisors alternative Produkte, auch in kritischen Marktsituationen. • Niedrige Korrelation zu klassischen Anlageklassen wie Aktien und Renten wird typischerweise angestrebt. • Attraktives Anlagesegment mit dem Ziel, ein verbessertes risikobereinigtes Ergebnis zu erzielen.
Risiken:
• Der Fonds versucht, sein Anlageziel zu erreichen, indem er seine Vermögenswerte mehreren 'alternativen' Strategien zuweist und in eine große Bandbreite von Vermögenswerten investiert. Solche Vermögenswerte und Anlageinstrumente sind historisch Preisschwankungen aufgrund von Faktoren wie der allgemeinen Volatilität des Aktienmarktes, plötzlichen Änderungen der Zinssätze oder Schwankungen der Rohstoffpreise ausgesetzt gewesen. Der Fonds wird eine Begrenzung der Volatilität mithilfe von abgesicherten Strategien anstreben. Aufgrund dessen kann die Wertentwicklung des Fonds im Laufe der Zeit mäßig schwanken und unter Umständen zum Kapitalverlust Ihrer Anlage führen. • Weitere Risiken von erheblicher Relevanz sind: Kreditrisiko, Währungsrisiko, Derivaterisiko, Liquiditätsrisiko, Betriebliches Risiko, Risiko der angestrebten Rendite, Risiko einer wesentlichen Hebelung. • Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die in den 'Wesentlichen Anlegerinformationen' (KIID) sowie im Abschnitt 'Risikoabwägungen' des aktuellen Verkaufsprospektes aufgeführt werden
