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Historia de las empresas de infraestructuras cotizadas
Producción energética flexible
Oportunidad en las valoraciones
Universo de inversión
Las empresas de infraestructuras cotizadas que cuentan con…
En el actual contexto de incertidumbre geopolítica, a los inversores les preocupan
la volatilidad de los mercados, la amenaza de la inflación y el riesgo de concentración
en sus carteras de renta variable.
…pueden ayudar a reducir el riesgo de pérdidas, gracias a la solidez de los activos.
respaldo regulatorio
flujos de caja asegurados a largo plazo
recursos físicos combinados con ventajas competitivas sostenibles
Activos que generen rentabilidades atractivas que están respaldados por la normativa o por contratos a largo plazo.
Toda empresa que cuente con activos físicos duraderos y con una ventaja competitiva sostenible.
Electricidad, gas, agua
Generación de energías renovables
Gasoductos
Red ferroviaria, aeropuertos, autopistas
Historia de las infraestructuras cotizadas:
potencial de crecimiento estructural a largo plazo
Hoy en día, las megatendencias, como la reducción de las emisiones de carbono, la infraestructura de datos para la IA y la modernización de la red eléctrica, están transformando el mundo.
No obstante, ninguno de estos avances es posible si no se realizan enormes inversiones en infraestructuras.
Infraestuctura de datos
Reducción de las emisiones de carbono
Modernización de la red eléctrica
Enfoque en:
producción energética flexible
El consumo de energía
aumenta constantemente:
Al mismo tiempo, es necesario reducir el uso de combustibles pesados que emiten carbono en el conjunto de fuentes
de energía.
entre 2013 y 2023 la demanda aumentó un
contribuyen al aumento de esta tendencia.
En nuestra opinión, este problema de demanda de energía representa una oportunidad única para los inversores en infraestructuras.
La inteligencia artificial,
la mayor conectividad, y
las necesidades en materia de seguridad energética
%
1
En concreto, la electrificación será clave:
hoy en día, la electricidad cubre alrededor del
20%
1
de las necesidades energéticas mundiales,
pero se prevé que aumente hasta un
20
1
los centros de datos de gran escala consumen enormes cantidades de energía,
La IA forma parte de esta ecuación:
1 Fuente: https://www.iea.org/reports/world-energy-outlook-2024
2 Fuente: Electricidad 2024, Análisis y previsiones hasta 2026, AIE, enero de 2024.
Pero la electrificación es un proceso mucho más amplio y existen oportunidades en todos los sectores a medida que las industrias reduzcan su dependencia
de los combustibles fósiles:
vehículos eléctricos, no de combustión interna
empresas eléctricas reguladas y empresas eléctricas dependientes de la generación de energía con gas natural
enormes inversiones
en la red eléctrica
Oportunidad
en las valoraciones
En el contexto de la electrificación, las empresas eléctricas de servicios públicos cotizadas ofrecen hoy una oportunidad de inversión atractiva.
En Estados Unidos, las empresas de servicios públicos reguladas pueden recuperar el coste de sus inversiones de capital junto con una rentabilidad nominal, que representa esencialmente un margen de beneficio.
Si una de estas empresas invierte en su infraestructura de red, esa rentabilidad puede aumentar.
Infraestructuras cotizadas:
una oportunidad de crecimiento a largo plazo
La electrificación es solo una parte del universo de inversión
Las infraestructuras son el pilar sobre el que se asienta la sociedad moderna y se necesita mucha más inversión para hacer frente a los retos del mañana, tanto si se trata de la revolución de la IA como de la transición
a formas de energía más sostenibles.
¿Un buen punto de entrada?
Esto podría hacer que sectores como el de los servicios públicos y energía midstream se pusieran de acuerdo con otros sectores del mercado, ofreciendo un punto de entrada atractivo a este proceso de crecimiento a largo plazo.
Empresas de infraestructuras cotizadas
Sectores destacados
Bienes raíces especializados
Infraestructura de datos
Telecomunicaciones
Producción energética flexible
.
La producción de energía requiere una inversión significativa
Aumento de la demanda de electricidad en Norteamérica y Europa
Fuente: AIE, Electricidad 2024, Análisis y previsiones hasta 2026 | Fuente: Bloomberg New Energy Finance (BNEF) |
La información presentada incluye proyecciones. Los resultados y las incidencias reales pueden variar, quizás de forma significativa, con respecto a la proyecciones realizadas | Datos del gráfico: 2000 – 2050.
A partir de junio de 2024 se esperan tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR).
Descubre cómo están aprovechando estas oportunidades en Wellington Management.
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Respaldados por la regulación
Contratos estables a largo plazo
Ventajas competitivas sostenibles
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Suministros básicos
• Electricidad • Gas • Agua
• Canalización y almacenamiento • Recogida y transformación • Producción de energía independiente
Infraestructuras energéticas intermedias
• Carreteras • Ferrocarril • Puertos (aéreos y marítimos)
Transporte
Sociedades patrimoniales con activos duraderos
Bienes raíces
Otros
Infraestructura de datos
UNIVERSO PRIMARIO 3
Capitalización bursátil >4 mil millones de dólares estadounidenses Países considerados «aptos para la inversión» Alrededor de 8 billones de dólares en capitalización bursátil Entre 300 y 400 empresas objetivo
3 A efectos de crear una cartera, se prevé que el sector primario constituya la mayor parte de la cartera de activos fijos a largo plazo. | A 31 de diciembre de 2023 (actualizado anualmente).
Respaldados por la regulación
Contratos estables a largo plazo
Ventajas competitivas sostenibles
flexible generation
grid modernisation
decarbonisation
data infrastucture
20.000
15.000
10.000
5.000
0
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
2035
2040
2045
2050
Norteamérica
Europa
Demanda eléctrica (TWh)
CAGR 2000 - 2020: 0,4%
CAGR 2020 - 2050: 3,3%
Increasing electricity demand in north america and europe
Source: IEA, Electricity 2024,Analysis and forecast to 2026 | Source: Bloomberg New Energy Finance (BNEF) |
Compound annual growth rates (CAGR) data from June 2024 onwards is forecasted. Actual results and occurrences may vary, perhaps significantly, from any forward-looking statements made |
Chart data: 2000-2050. Data from 2024 onwards is forecasted.
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y una sola consulta a ChatGPT puede requerir hasta
más energía que una búsqueda en Google
2
veces
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2025 podría ser un año marcado por la aceleración de tendencias que influyen directamente en las infraestructuras.
Regulada por la normativa
Contrato estable a largo plazo
Ventaja competitiva sostenible
