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Storia delle infrastrutture quotate
Produzione di energia elettrica flessibile
Opportunità di valutazione
Universo di investimento
Le infrastrutture quotate caratterizzate da:
Nell'attuale contesto geopolitico, gli investitori stanno valutando la volatilità del mercato,
le potenziali pressioni inflazionistiche e il rischio di concentrazione nei loro portafogli azionari.
possono offrire una mitigazione del rischio al ribasso, beneficiando della solidità dei beni.
supporto normativo
flussi di cassa a lungo termine contrattualizzati
risorse fisiche integrate con vantaggi competitivi sostenibili
Attività che generano rendimenti significativi, garantiti e tutelati da regolamenti o contratti
a lungo termine.
Qualsiasi società con beni fisici duraturi che abbia anche un vantaggio competitivo sostenibile.
ELETTRICITÀ, GAS, ACQUA
PRODUZIONE DI ENERGIA DA FONTI RINNOVABILI
GASDOTTI
FERROVIE, AEROPORTI, AUTOSTRADE
Storia delle infrastrutture quotate:
potenziale di crescita secolare a lungo termine
Oggi, megatrend come la decarbonizzazione, l'infrastruttura dei dati per l'intelligenza artificiale (IA) e la modernizzazione
della rete stanno ridefinendo il mondo.
Tuttavia, nessuno di questi progressi è possibile senza massicci investimenti infrastrutturali.
INFRASTRUTTURA dei DATI
DECARBONIZZAZIONE
AMMODERNAMENTO DELLA RETE
focus su:
produzione di energia elettrica flessibile
Il consumo di energia è in costante crescita:
Allo stesso tempo, è necessario ridurre i carburanti pesanti che emettono carbonio all'interno del mix energetico.
tra il 2013 e il 2023 la domanda è aumentata del
portano all'aumento di questa tendenza.
Consideriamo il problema della domanda di energia come un'opportunità unica per gli investitori interessati alle infrastrutture.
intelligenza artificiale
maggiore connettività
esigenze di sicurezza energetica
%
1
In particolare, l'elettrificazione sarà fondamentale:
oggi, l'elettricità alimenta circa il
20%
1
delle esigenze energetiche del mondo
ma si prevede che aumenterà fino a raggiungere circa il
20
1
i data center consumano molta energia
0
2
L'IA fa parte di questa equazione:
ogni query di ChatGPT richiede circa
più energia della potenza di una ricerca su Google
1 Fonte: https://www.iea.org/reports/world-energy-outlook-2024
2 Fonte: Electricity 2024: Analysis and forecast to 2026, IEA, gennaio 2024.
L'elettrificazione rappresenta un processo di vasta portata
che offre opportunità a tutti i livelli, poiché le industrie cercano di diminuire la loro dipendenza dai combustibili fossili. Le principali aree di interesse includono:
veicoli elettrici in sostituzione
di quelli alimentati a benzina
o diesel
utility elettriche regolamentate e
utility con esposizione alla produzione
di energia elettrica tramite gas naturale
investimenti significativi
nella rete elettrica
Opportunità di valutazione
Le società di utility elettriche quotate in borsa rappresentano attualmente un'opportunità interessante nel contesto dell'elettrificazione.
Negli Stati Uniti, le utility regolamentate possono recuperare il costo dei loro investimenti di capitale insieme a un rendimento nominale, che rappresenta essenzialmente un margine di profitto.
Se una utility investe nella sua infrastruttura di rete, questo rendimento può aumentare.
Infrastrutture quotate:
un'opportunità di crescita a lungo termine
L'elettrificazione è solo una parte dell'universo di investimento
Le infrastrutture sono essenziali per il funzionamento della società moderna e richiedono investimenti maggiori per affrontare le sfide future, come l'adozione dell'intelligenza artificiale e la transizione verso forme di energia più sostenibili.
Un buon punto di ingresso?
Il 2025 sarà con ogni probabilità un anno di significativa accelerazione delle tendenze che esercitano un impatto diretto sulle infrastrutture.
Questo potrebbe portare settori come
i servizi pubblici e l'energia midstream a estendersi verso altre aree del mercato, fornendo un'opportunità di ingresso in questo percorso di sviluppo a lungo termine.
Infrastrutture quotate
SETTORI IN PRIMO PIANO
SETTORE IMMOBILIARE PER DESTINAZIONI SPECIFICHE
SETTORE DELL'INFRASTRUTTURA DATI
SETTORE DELLE TELECOMUNICAZIONI
PRODUZIONE DI ENERGIA ELETTRICA FLESSIBILE
.
Generare energia richiede grandi numeri
Aumento della domanda di elettricità in Nord America e in Europa
Fonte: IEA, Electricity 2024, Analysis and forecast to 2026 | Fonte: Bloomberg New Energy Finance (BNEF) |
Le informazioni presentate contengono dati previsionali. I risultati e gli eventi effettivi possono variare, talvolta in modo significativo, rispetto a qualsiasi dichiarazione previsionale formulata | Dati del grafico: 2000-2050.
La previsione riguarda i dati sui tassi di crescita annuali composti (CAGR) da giugno 2024 in poi.
Esplora come stiamo sfruttando queste opportunità in Wellington Management
%
Protetto dalle normative
Contratti stabili a lungo termine
Vantaggi competitivi sostenibili
volte
0
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Terms
Utility
• elettrico
• gas
• acqua
• trasferimento e stoccaggio • raccolta e lavorazione • produzione indipendente di energia
Infrastrutture energetiche midstream
• strada • rotaia • porto (aereo e marittimo)
Trasporto
Holding finanziarie con beni durevoli
Immobiliare
Altro
Infrastruttura dei dati
UNIVERSO PRIMARIO 3
Capitalizzazione di mercato > $4 miliardi Paesi considerati "investibili" ~ $8,0 trilioni in capitalizzazione di mercato azionario ~300 – 400 società in focus
3 Ai fini della costruzione del portafoglio, si prevede che i settori primari comprendano la maggior parte del portafoglio di Enduring Assets Fund. | Dati al 31 dicembre 2023 (aggiornamento annuale).
Protetto dalle normative
Contratti stabili a lungo termine
Vantaggi competitivi sostenibili
But none of these advances
are possible without massive infrastructure investment.
Today, megatrends
such as decarbonisation,
data infrastructure for AI,
and grid modernisation
are reshaping the world.
flexible generation
grid modernisation
decarbonisation
data infrastucture
Protected by regulations
Stable
long-term contract
Sustainable competitive advantage
20.000
15.000
10.000
5.000
0
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
2035
2040
2045
2050
Nord America
Europa
Fabbisogno di energia elettrica (TWh)
CAGR 2000 - 2020: 0,4%
CAGR 2020 - 2050: 3,3%
Power generation requires big numbers
Increasing electricity demand in north america and europe
Source: IEA, Electricity 2024,Analysis and forecast to 2026 | Source: Bloomberg New Energy Finance (BNEF) |
Compound annual growth rates (CAGR) data from June 2024 onwards is forecasted. Actual results and occurrences may vary, perhaps significantly, from any forward-looking statements made |
Chart data: 2000-2050. Data from 2024 onwards is forecasted.
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