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Capital-investissement

Les problèmes de financement et les difficultés liées aux introductions en bourse menacent les bénéfices, mais les sociétés de capital-investissement trouveront des solutions grâce à une gestion rigoureuse des risques.

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À quoi s'attendre en 2024

Le resserrement du crédit, l’inflation et des perspectives économiques incertaines ont entraîné une activité timide de rachat de fonds de capital-investissement en 2023. Les sociétés de capital-investissement resteront concentrées sur l'amélioration des résultats des entreprises de leur portefeuille grâce à de saines pratiques de gestion des risques et à des investissements stratégiques dans la main-d'œuvre et les processus. Un marché du travail tendu compliquera les efforts visant à recruter les meilleurs talents, tant au plan de la société que des entreprises du portefeuille.

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Les sociétés de capital-investissement se concentreront sur le maintien de la rentabilité des entreprises de leur portefeuille, en gardant un œil sur les stratégies de sortie.

Compte tenu de la lenteur du marché de sortie et des taux d’intérêt toujours élevés, les sociétés de capital-investissement seront en mesure d’augmenter leurs marges à la fois au plan opérationnel et au plan des entreprises de leur portefeuille grâce à des efforts de gestion des risques visant à réduire les coûts, à réduire les pertes et à minimiser les réclamations. En août 2023, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a adopté de nouvelles règles destinées à améliorer la transparence et à minimiser les conflits d'intérêts. Ces règles représentent une augmentation du nombre et des types de renseignements à fournir aux investisseurs dans des fonds privés. Pour les sociétés canadiennes de capital-investissement ayant des commanditaires basés aux États-Unis, le non-respect des nouvelles règles pourrait entraîner des conséquences financières. Les pressions sur les bénéfices persisteront dans les entreprises du portefeuille, avec une inflation dans des domaines clés de l'économie, en particulier

l'alimentation et le carburant, et une concurrence accrue pour les talents de gestion et la main-d'œuvre qualifiée. Cela signifie que les sociétés de capital-investissement axées sur l'amélioration des opérations, celles qui adoptent les meilleures pratiques en matière d'assurance et de gestion des risques pour les entreprises de leur portefeuille, ainsi que celles qui développent des stratégies réfléchies en matière de déclarations et garanties et d'assurance des administrateurs et dirigeants pour les acquisitions, seront les mieux positionnées pour réussir.

Vitalité

Résilience

Levée de fonds en capital-investissement

Résilience

Rentabilité

Faire des avantages sociaux personnalisés un atout.

Comme de nombreuses sociétés de services financiers, les sociétés de capital-investissement se battent pour recruter des talents. De plus, les dirigeants du domaine du capital-investissement citent le talent comme étant essentiel à la création de valeur ajoutée au sein de leur propre entreprise et des entreprises de leur portefeuille. Alors que les sociétés de capital-investissement cherchent à améliorer leurs résultats opérationnels sur une période plus longue, elles envisagent de nouvelles stratégies pour identifier, recruter, retenir et développer les talents. Ces pressions seront particulièrement fortes dans les secteurs de la santé et des services aux consommateurs, qui sont devenus des cibles d’acquisition de plus en plus attractives. Pour atteindre ces objectifs, il faudra investir dans les systèmes RH, les programmes de formation et les avantages sociaux améliorés. Le Sondage sur les perspectives de 2024 de HUB International reflète l'accent mis sur le perfectionnement et la formation des employés (68 %), suivis de près par le bien-être des employés (67 %), comme principaux facteurs d'amélioration de la mobilisation et du recrutement des employés pour toutes les entreprises d'Amérique du Nord. La nature du capital-investissement, tenter de créer des gains d’efficacité en termes de coûts et de couverture des avantages sociaux dans plusieurs sociétés du portefeuille, peut s’avérer, au mieux, difficile, car les conditions dans différents secteurs se traduisent souvent par des besoins et des avantages sociaux différents pour les travailleurs.

Une entreprise du portefeuille d'une société de capital-investissement offrait une gamme complète d'avantages sociaux à sa main-d'œuvre en usine, mais ne constatait qu'un faible taux d'adhésion et d'engagement. L'Analyse Persona de HUB a déterminé que les employés étaient confrontés à des difficultés financières et ne pouvaient pas se permettre d'adhérer à la plupart des avantages sociaux. En conséquence, l’entreprise a rendu les avantages sociaux plus abordables et la société de capital-investissement a exploité ce résultat auprès de plusieurs entreprises présentant des profils similaires pour améliorer l’utilisation des avantages sociaux et l'engagement.

Levée de fonds en capital-investissement

Vitalité

Rentabilité

Atténuer les risques pour accroître la valeur ajoutée.

Suivant la tendance de ralentissement du marché des transactions, le coût de l’assurance des déclarations et des garanties, un élément essentiel de la gestion des risques pour les sociétés de capital-investissement, a diminué, avec des primes en baisse et des montants de rétention inférieurs. La couverture des administrateurs et dirigeants a suivi la même tendance. Si les transactions rebondissent en 2024 comme prévu, le marché de l'assurance des déclarations et des garanties se resserrera inévitablement, avec des restrictions et des montants de rétention plus élevés. Et la gestion des risques pour les entreprises des portefeuilles des sociétés de capital-investissement ne sera pas plus facile en 2024. Les primes de l’assurance responsabilité commerciale et d’assurance des biens devraient également augmenter, en particulier dans les zones sujettes aux incendies de forêt et aux tempêtes majeures. Les risques liés à la cybersécurité sont également de plus en plus importants : les pertes signalées en raison de la cybercriminalité ne cessent d’augmenter, les pertes mondiales s’élevant à des milliards de dollars. Pourtant, les primes d’assurance cyber ne devraient augmenter que légèrement, voire rester stables, en raison d’une concurrence accrue. On s'attend également à un allègement continu des primes d’assurance des dirigeants des sociétés de capital-investissement et des entreprises de leur portefeuille. Les primes ont chuté jusqu’à 10 % tout au long de l’année 2023, et le marché devrait rester faible jusqu’en 2024.

Un élément peut-être plus important pour la résilience est que les opérations canadiennes en général n'ont pas mis l'accent sur la planification de la continuité des activités. Seulement 14 % des répondants canadiens au sondage de HUB ont élaboré un plan complet de continuité des activités, et seulement 34 % harmonisent les stratégies d'atténuation des risques avec les objectifs organisationnels. Ce sont des occasions manquées pour les sociétés de capital-investissement d’améliorer la résilience des entreprises de leur portefeuille. Harmoniser l’atténuation des risques avec les objectifs et élaborer de solides plans de continuité des activités contribueront non seulement à réduire les primes d’assurance, mais garantiront également la prospérité des organisations à long terme.

Résilience

Vitalité

Rentabilité

Trouver des moyens de lever des fonds et déterminer des stratégies de sortie dans un environnement difficile.

La hausse des taux d’intérêt, la stagnation du marché des introductions en bourse et l’élargissement des exigences de déclaration pourraient s’avérer difficiles pour les sociétés de capital-investissement en 2024. Les levées de fonds en capital-investissement devraient probablement rester difficiles, car les commanditaires hésitent à engager davantage de capital et exigent une plus grande liquidité. L’activité des transactions a augmenté sur le marché secondaire et de continuation, comptant plus de la moitié de toutes les transactions de capital-investissement conclues sur le marché secondaire en 2022. Toutefois, le volume du marché secondaire d’une année à l’autre a chuté de 25 % au premier semestre 2023, probablement en raison d’investissements moins élevés de la part des commandités et des commanditaires. Les nouvelles technologies, stratégies et évolutions favorables du marché offrent le potentiel de limiter l'augmentation des coûts et d’améliorer les performances. Les sociétés de capital-investissement ont de plus en plus recours à l'analyse prédictive pour générer de nouveaux flux de transactions dans des domaines non traditionnels.

Alors que les sociétés de capital-investissement traversent une période particulièrement difficile pour le secteur, celles qui excellent dans la planification des performances opérationnelles à long terme seront les mieux placées pour un rebond des introductions en bourse en 2024.

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Les spécialistes de l’assurance du secteur du capital-investissement, de la gestion des risques et des avantages sociaux de HUB travailleront avec vous pour élaborer une stratégie sur mesure qui protégera vos résultats, soutiendra votre personnel et renforcera votre résilience pour 2024. Voici quelques considérations initiales :

N’hésitez pas à prendre des risques.

La baisse du volume des transactions a rendu les sociétés de capital-investissement plus soucieuses de leurs résultats financiers. Le fait de prendre une franchise plus élevée sur un certain nombre de protections peut contribuer à réduire les primes et à améliorer la tarification. Renseignez-vous auprès de votre courtier HUB sur les solutions d’assurance captive, l’auto-assurance et les groupes de rétention des risques.

Une (bonne) tendance en matière de pertes est un atout pour vous.

Tout repose sur votre personnel.

Soyez transparent avec votre courtier.

Tout repose sur votre personnel.

Soyez transparent avec votre courtier.

N’hésitez pas à prendre des risques.

Comprenez la cause profonde des lourdes pertes et expliquez aux assureurs votre plan afin de prévenir de futures pertes. Avec HUB, développez une stratégie afin de déterminer le meilleur moment et la meilleure fréquence pour étudier les marchés alternatifs.

Une (bonne) tendance en matière de pertes est un atout pour vous.

Les sociétés de capital-investissement et les entreprises de leur portefeuille ont du mal à attirer et à retenir les meilleurs talents. Mais pour obtenir la meilleure base d'employés, il faut veiller à la santé, à la sécurité et au bien-être du personnel. Donnez-leur la possibilité de personnaliser leurs avantages sociaux sans augmenter les coûts. L’approche QEX de HUB vous donnera un avantage concurrentiel.

Tout repose sur votre personnel.

N’hésitez pas à prendre des risques.

Une (bonne) tendance en matière de pertes est un atout pour vous.

Soyez transparent avec votre courtier.

Lorsque vous devez gérer plusieurs entreprises, les risques sont multiples. Informez votre courtier des changements apportés à l’entreprise afin d’éviter toute surprise au moment du renouvellement. Passez en revue les risques et les besoins d’assurance au moins 90 jours avant le renouvellement de la police, afin que votre courtier puisse identifier les meilleures options.

Soyez transparent avec votre courtier.

N’hésitez pas à prendre des risques.

Une (bonne) tendance en matière de pertes est un atout pour vous.

Tout repose sur votre personnel.

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