Guide pédagogique
de l'ESG
Des consommateurs aux législateurs, de nombreux agents économiques soutiennent la finance durable, offrant des opportunités d'investissement très prometteuses.
Les 7 principes de base à connaître
En seulement quelques années, la gestion ESG a connu un développement rapide. Comment les investisseurs peuvent-ils en profiter ?
Que recouvre le concept ESG ?
La prise en compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les décisions d'investissement.
des investisseurs particuliers sont intéressés par l'ESG
69 %
Pourtant, seuls
d’entre eux investissent dans des produits intégrant les facteurs ESG
10 %
Source : CFA Institute | 18 juin 2020
La prise en compte des critères ESG dans l’approche de gestion, repose sur deux notions, « générer des performances par le biais d’investissements de bon sens » et « faire du bien ».
Voici sept raison essentielles pour comprendre l’importance de l’investissement ESG.
Les 7 principes clés
Les enjeux ESG influencent les préférences des consommateurs et les comportements du grand public.
A majority of the public is willing to spend more to ensure that their purchases will be sustainable.
« Je choisis les entreprises sensibilisées à la protection de l'environnement »
% des sondés
D'accord
Pas d'accord
Hong Kong
Japan
Australia
Germany
Korea
U.S.
Singapore
China
Indonesia
31%
33%
47%
47%
48%
17%
22%
15%
11%
17%
51%
52%
71%
61%
15%
9%
3%
3%
Source : J.P. Morgan Asset Management; PwC. Enquête 2021 « Global consumer insights pulse » menée par PwC en mars 2021. 8 681 consommateurs ont été interrogés dans 22 pays. Les personnes interrogées étaient âgées d'au moins 18 ans et devaient avoir fait des achats en ligne au moins une fois au cours de l'année précédente. Les données mentionnées sont les plus récentes (30/06/2022).
Ces évolutions ayant des répercussions directes, les décisions individuelles se traduisent au niveau macroéconomique.
Pourquoi est-ce important ?
Les consommateurs prennent leurs décisions en tenant compte des enjeux de durabilité, et leur situation financière influe sur leurs vote.
Les responsables politiques fixent des objectifs environnementaux et sociaux.
1
2
3
4
5
6
7
Les gouvernements des principaux émetteurs de gaz à effet de serre (GES) à l’échelle mondiale visent la neutralité carbone, afin de réduire ou de compenser les émissions.
Émissions de GES (1990 - 2060 (prév.))
Tonnes par an, équivalent CO
2
Pourquoi est-ce important ?
Au total, plus de 80 pays — représentant 75 % des émissions mondiales de GES — ont fixé des objectifs ambitieux de zéro émission nette pour les décennies à venir.
Certains pourraient pâtir de cette transition vers la durabilité.
Pour parvenir à des émissions « nettes nulles » d'ici 2050, l'énergie traditionnelle devra représenter une proportion beaucoup plus faible du énergétique mondial.
énergétique mondial
En % de la consommation d'énergie primaire
Énergies renouvelables
Nucléaire et hydroélectricité
Pétrole
Gaz
Charbon
Source : J.P. Morgan Asset Management; Climate Action Tracker. La prévision actuelle des politiques correspond à la prévision post-Covid fournie par Climate Action Tracker. Les données mentionnées sont les plus récentes (30/06/2022).
Les prévisions, projections et autres déclarations prévisionnelles reposent sur les convictions et les anticipations actuelles. Ils sont donnés à titre d’illustration uniquement et donnent une indication de ce qui est susceptible d’arriver. Étant donné les incertitudes et les risques inhérents aux prévisions, projections et autres énoncés prospectifs, les événements, résultats ou performances avérés peuvent considérablement différer de ceux envisagés.
Source : J.P. Morgan Asset Management, Perspectives du secteur énergétique de BP. Les prévisions reposent sur le scénario de BP pour des émissions mondiales « nettes nulles » d'ici 2050. Les données mentionnées sont les plus récentes (30/06/2022).
Les prévisions, projections et autres déclarations prévisionnelles reposent sur les convictions et les anticipations actuelles. Elles sont fournies à titre d’illustration uniquement et donnent des indications des perspectives d’avenir. Étant donné les incertitudes et les risques inhérents aux prévisions, projections et autres déclarations prospectifs, les événements, résultats ou performances réels peuvent sensiblement de ceux reflétés ou envisagés.
Pourquoi est-ce important ?
La transition vers les énergies renouvelables pourrait pénaliser les industries dépendantes des combustibles fossiles. Fort heureusement, les entreprises peuvent encore opérer cette transition.
While the environment dominates discussion, ESG is further-reaching.
L’augmentation des occurrences mentionnant les enjeux sociaux dans la communication des entreprises témoigne d'un intérêt croissant et de pressions réglementaires.
L’ESG crée des opportunités intéressantes pour les avant-gardistes du changement.
Des milliards de dollars sont investis dans la transition énergétique.
Total des investissements dans la transition énergétique
As the name suggests, ESG is all-encompassing, with a scope that goes far
beyond the environment.
Les approches ESG ne se limitent pas aux questions climatiques : les enjeux sociaux et de gouvernance prennent également de l’importance.
Alternate View
Global Investment in Energy Transition
USD, nominal
Énergies renouvelables
Stockage, électrification, capture du carbone, autres
2004
2008
2012
2016
2020
2004
2020
$304B
$197B
304 Mds USD
197 Mds USD
Source : Bloomberg NEF, BP Statistical, Eurostat, Lazard, METI, J.P. Morgan Asset Management. Stockage, électrification ; « autres » inclut l'hydrogène, la capture et le stockage du carbone, le stockage de l'énergie, les transports électriques et le chauffage électrique. Données au 30 juin 2022.
Pourquoi est-ce important ?
La durabilité accroît les opportunités d’investissement dotées d’un fort potentiel de performance.
277 Mds USD
101 Mds USD
24 Mds USD
25 Mds USD
Occurrences des termes « diversité » et « inclusion » dans les publications de résultats
Nombre d’occurrences pour les entreprises de l’indice MSCI ACWI, moyenne mobile sur quatre trimestres
Pourquoi est-ce important ?
Source : J.P. Morgan Asset Management, MSCI. Données au 30 juin 2022.
Les approches ESG affectent le contexte d’investissement.
La demande de stratégies obligataires durables connaît également une croissance rapide, avec un doublement des émissions d'obligations durables en 2020.
400
300
250
200
150
100
2021
2019
2017
2015
2013
2011
1970
2050P
2040P
1980
1990
2000
2010
2020
2030P
Prévisions de neutralité carbone
100 %
80 %
60 %
40 %
0 %
20 %
Émissions mondiales d'obligations durables, sociales et vertes
by Morningstar Category Quartile
20B
15B
10B
5B
0
1990
2000
2010
2020
2030P
2040P
2050P
2060P
Chine
Union européenne
However, it's not too
late to change tack.
Prévision actuelle des politiques
Trajectoire vers le « net zéro »
Pourquoi est-ce important ?
L'investissement durable ne se limite pas aux actions : les projets environnementaux et sociaux sont de plus en plus accès au financement.
ource : J.P. Morgan Asset Management;Climate Bonds Initiative. Données au 30 juin 2022.
Part des flux nets d’investissement dans les stratégies durables
Les approches ESG modifient la nature des flux d'investissement.
Pourquoi est-ce important ?
Nous pensons que la demande de fonds durables va continuer d’augmenter.
Source : J.P. Morgan Asset Management, Morningstar. Données au 30 juin 2022. RoW = “Le reste du monde”.
2021
2020
2019
2018
2017
L’intégration des critères ESG dans les processus d’investissement, repose autant sur « prendre de bonnes décisions d’investissement” que, « faire du bien ».
Pour en savoir plus, consultez notre pôle dédié à l’investissement durable.
RoW
États-Unis
UE
239 Mds USD
157 Mds USD
33 Mds USD
/
/
/
/
350
2012
2016
2020
-1 %
Vertes
Sociales
Durables
296 Mds USD
175 Mds USD
257 Mds USD
84 Mds USD
7 Mds USD
4 Mds USD
3 Mds USD
1 Mds USD
1 Mds USD
mix
Mix
0%
14%
2%
4%
6%
63%
10%
24%
62%
31%
2%
1%
22%
États-Unis
9%