我們的投資方式
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資料來源:Jupiter/FactSet,截至 23 年 10 月 31 日。數字總計達到100%。
< $3億美元
$3-10億美元
$10-30億美元
> $30億美元
集中型投資方針
選擇業內最佳公司,避免重複
行業「贏家」普遍是規模較大的公司
受到廣泛研究,相關資訊更加豐富
規模並非增長的障礙
能夠締造卓越的總回報
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為何選擇大型股?
市值 (10億美元,佔資產淨值百分比)
特別關注流動性強的大型公司
亞太區提供豐富的收益及增長機會
雖然很多人視亞太區為新興市場,但亞太區亦匯聚數個基本因素穩健的已發展市場經濟體,包括澳洲(目前是基金配置比重最高的國家)、新加坡及台灣。Jason及Sam在印度亦發現多個吸引的投資機會。鑑於對中國內地的政治性質(無論是在國內抑或與其他國家的關係上)的持續憂慮,他們選擇避免投資中國內地。
資料來源:木星,截至 23 年 11 月 30 日。
我們目前的地理分佈
「亞太區(日本除外)匯聚多個迅速增長及國內增長形勢令人振奮的經濟體,同時亦是大量世界級企業的所在地,多間企業在其行業內規模領先,表現卓越。」
Jason Pidcock和 Sam Konrad,投資經理,亞洲股票收益
木星亞太入息基金(愛爾蘭)旨在於三年滾動期內實現高於MSCI亞太區(日本除外)指數(已扣除費用)的總回報。除了旨在實現吸引的總回報外,投資經理Jason Pidcock及Sam Konrad亦致力透過識別出亞太區(日本除外)內能夠及願意支付股息的公司來提供穩定的股息收益流,同時謹慎考慮投資於增長潛力強勁的公司。
憑藉數十年經驗,Jason及Sam採用自上而下的觀點來挑選高確信度股票,專注於識別擁有強大資產負債表、定價能力、良好流動性、吸引股息政策及表現穩健的公司。他們旨在提供至少超過基準指數MSCI所有國家亞太區﹙日本除外﹚20%的收入水平。
我們的投資方式
自上而下的股票挑選
~30 檔高信念股票
2,000+ 至 570 股
570至100檔股票
投資範圍
可投資範圍
投資組合建設
宏觀因素
• 總體經濟學
• 地方與地緣政治
• 人口統計
• 流動性
基本面分析
• 競爭優勢
• 發展能力
• 資產負債表實力
• 估值和股息利率
最佳選擇
• 收入與成長
• 分類最佳股票
• 多元化
• 治理
盡量減少不必要的風險
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集中、高信念的投資組合
雖然基金能夠投資於整個亞太區(日本除外)不同市值的股票,但Jason及Sam偏好亞洲已發展市場及大型公司。他們管理一個由約30隻股票組成的投資組合,只投資於他們最具信心的企業,五年滾動期的預期轉換率不足20%。
投資經理不使用任何衍生工具、貨幣對沖或槓桿。對於Jason及Sam而言,流動性是投資的關鍵標準——他們不會投資於市值低於30億美元的公司,基金超過80%的資金用於持有市值超過100億美元的公司。
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