Unser Investmentansatz
Übersicht
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12%
10%
4%
14%
Bevölkerungsreichstes Land der Welt
Günstige demografische Struktur
Auf dem Weg, bis 2027 zur drittgrößten Wirtschaft der Welt aufzusteigen
(Quelle: CIA Factbook, Jan. 2024)
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Überdurchschnittliches prognostiziertes Gewinnwachstum*
Quelle: Jupiter.
Der Investmentprozess
Jupiter
INDIA SELECT
„Indien ist ein hochspannender Anlagemarkt. Er bietet Anlegern nicht nur Zugang zu einer der wachstumsstärksten Volkswirtschaften der Welt, sondern auch eine enorme Breite und Tiefe mit mehr als 5.000 börsennotierten Unternehmen und fast 500 Firmen, die es auf eine Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. USD bringen.’’
Avinash Vazirani & Colin Croft, Investmentmanager, und Leighton Riley, Investment Director
Talking factsheet
Leighton Riley gibt einen Überblick über die India Select Strategie von Jupiter und erläutert, wie der Investmentprozess funktioniert und wie das Team vorgeht, um Alpha zu generieren.
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Der Fonds strebt eine Rendite an, die nach Abzug der Gebühren langfristig (über einen Zeitraum von mindestens fünf Jahren) über der des MSCI India Index liegt. Avinash Vazirani und Colin Croft legen den Fokus auf langfristiges Kapitalwachstum und investieren dafür primär in indische Unternehmen.
Die beiden Investmentmanager investieren benchmarkunabhängig und ohne Einschränkungen in Bezug auf den Anlagestil oder die Marktkapitalisierung. Im Rahmen ihrer Philosophie des Wachstums zu einem vernünftigen Preis streben sie Anlagen in branchenführende Unternehmen an.
Unser Investmentansatz
Investmentprozess
Ideengenerierung
Bottom-up-Ansatz mit Fokus auf „Wachstum zu einem vernünftigen Preis“
Ein diversifiziertes All-Cap-Portfolio
Der Fonds verfolgt einen uneingeschränkten Ansatz mit Investitionen in alle Branchen und Marktkapitalisierungsklassen. Die Aktien im Portfolio werden auf der Grundlage der Merkmale Qualität, geringes Bilanzrisiko, operative Effizienz und Cashflow-Generierung ausgewählt.
Das Team
Talking factsheet
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Quantitative Screenings
Broker- Research
Strukturelle Trends
Länder- besuche
Unternehmens-besuche
Qualität zu einem guten Preis
Geringes Bilanzrisiko
Operative Effizienz
Cashflow-Generierung
Diversifiziertes, auf fundierten Überzeugungen basierendes Portfolio von ca. 60-80 Aktien
Quelle: Jupiter. Bei allen Kennzahlen handelt es sich um Limits der Fondsmanager und nicht um Fondslimits.
60–80 beste Ideen
Bilanzielle Belastungen durch erwartete Cashflows gedeckt
Effiziente Nutzung des Kapitals im Zusammenhang mit dem Kaufpreis
Cashflow-gesicherte Erträge
Ergebnisse der Gewinne
Thematische Ideen
Sell-Side-Analysten
Unternehmens- besuche
Quant- Screening
Indischer Aktienmarkt
Ca. 4.700 Aktien
Radarschirm
200-300 Aktien
Watchlist
10-20 Aktien
Shortlist
5-10 Aktien
PORTFOLIO
IPOs
Besuch in Indien
Günstige Veränderungen im Management oder in der Branchendynamik
Erträge werden von der Börse unterschätzt
Attraktive Bewertung im Vergleich zu anderen Unternehmen
Liquidität ausreichend für die Größe der Position
677.2
580.6
238.2
Über 20 Jahre hat der MSCI India eine Überrendite von 97 Prozentpunkten gegenüber dem S&P 500 erzielt (in USD)
Der indische Markt hat sich besser entwickelt als andere große Märkte
Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die aktuelle oder zukünftige Performance. Quelle: Bloomberg. Stand: 29.02.24.
* Wachstum der Gewinne je Aktie in den nächsten zwei Jahren. Quelle: CLSA, März 2024 (GJ26 gegenüber GJ24).
Indien hat starke Wachstumsfundamentaldaten
Warum Indien?
11%
MSCI ACWI
MSCI EM
China
USA
Indien
Warum Indien?
Das südostasiatische Land ist der nächste aufstrebende Riese - wie China in den 2000ern oder Japan in den 1960ern. Das Land ist auf dem besten Weg, in den nächsten Jahren zur drittgrößten Volkswirtschaft der Welt aufzusteigen, und bietet eine auf der Welt einmalige Kombination aus Größe, Governance und klaren Wachstumsperspektiven. Die langfristige Anlagethese für ein Investment in Indien wird durch verschiedene Faktoren untermauert, darunter der inländische Konsum, die günstige demografische Entwicklung, die technologische Weiterentwicklung und die finanzielle Inklusion.
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