Nuestro enfoque de inversión
Panorama general
Ve hacia abajo
12%
10%
4%
14%
El país más poblado de la Tierra
Perfil demográfico favorable
En vías de convertirse en la tercera mayor economía en 2027
(Fuente: CIA Factbook, enero de 2024)
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Crecimiento superior de los beneficios futuros*
Fuente: Jupiter.
Proceso
Jupiter
INDIA SELECT
«La India es un país tremendamente atractivo para invertir. No solo ofrece a los inversores acceso a una de las economías de mayor crecimiento del planeta; también es un mercado amplio y diverso, con más de 5.000 empresas cotizadas y casi 500 empresas con capitalizaciones bursátiles superiores a los 1.000 millones de dólares».
Avinash Vazirani y Colin Croft, gestores de inversiones, y Leighton Riley, director de inversiones.
Talking factsheet
Leighton Riley ofrece una visión general de la estrategia India Select de Jupiter, cómo funciona el proceso de inversión y cómo el equipo busca generar alfa.
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El objetivo del fondo es obtener una rentabilidad después de comisiones superior a la del índice MSCI India a largo plazo (al menos cinco años). Avinash y Colin se centran en conseguir la revalorización del capital a largo plazo invirtiendo fundamentalmente en empresas indias.
Sin restricciones relacionadas con índices de referencia, estilos o capitalizaciones bursátiles, Avinash y Colin siguen una filosofía basada en el crecimiento a precios razonables, tratando de invertir en las mejores empresas del mercado.
NUESTRO ENFOQUE DE INVERSIÓN
Proceso de inversión
Generación de ideas
Enfoque bottom-up que busca el crecimiento a precios razonables
Una cartera diversificada con valores de todas las capitalizaciones
El fondo desarrolla un enfoque sin restricciones e invierte en los diferentes sectores y capitalizaciones bursátiles. Los valores de la cartera se seleccionan por su calidad a buen precio, sus balances de bajo riesgo, su eficiencia operativa y su generación de flujos de efectivo.
Conoce al equipo
Talking factsheet
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Filtros cuantitativos
Análisis de sociedades de valores
Tendencias estructurales
Visitas al país
Reuniones con empresas
Calidad a buen precio
Balances de bajo riesgo
Eficiencia operativa
Generación de flujo de caja
Cartera de alta convicción y diversificada con aprox. 60-80 valores
Fuente: Jupiter. Todos los parámetros son límites fijados por los gestores, no límites del fondo.
60–80 mejores ideas
Pasivos del balance ajustados a los flujos de caja previstos
Uso eficiente del capital en el contexto del precio pagado
Beneficios respaldados por flujos de caja
Resultados
Ideas temáticas
Analistas externos
Reuniones con empresas
Screening cuantitativo
Bolsa India
aprox. 4.700 valores
En el radar: 200-300 valores
Lista de seguimiento: 10-20 valores
Selección: 5-10 valores
Cartera
OPVs
Visitas a la India
Cambios favorables en la gestión o en la dinámica del sector
Beneficios subestimados por la bolsa
Valoración atractiva frente a sus competidores
Liquidez suficiente para el tamaño de la posición
677.2
580.6
238.2
A lo largo de 20 años, el MSCI India ha batido al S&P 500 por 97 pp en USD
El mercado indio ha batido a otros grandes mercados
Las rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades presentes o futuras. Fuente: Bloomberg, a 29.02.24.
*Crecimiento del BPA a dos años vista. Fuente: CLSA, enero de 2024 (año fiscal 26 sobre año fiscal 24).
El crecimiento de la India posee unos fundamentales sólidos
¿Por qué la India?
11%
MSCI ACWI
MSCI EM
China
EE. UU.
India
¿Por qué la India?
Este país del sureste asiático es el próximo gigante emergente, como China en la década de 2000 o Japón en la de 1960. El país se perfila para convertirse en la tercera mayor economía del mundo durante los próximos años, por lo que pensamos que ningún otro país ofrece esta combinación de tamaño, buen gobierno y crecimiento visible. Los argumentos de inversión a largo plazo de la India se fundamentan en un amplio conjunto de factores, como el consumo interno, su favorable evolución demográfica y la inclusión financiera.
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