Alternatives
UNERSCHLOSSENE REGIONEN
Die ungenutzten Chancen bei alternativen Anlagen
A True Alternative: Long/Short
Allocations to Health Care
Relative Value in Treasury Market Turbulence
Direct Lending to the “True Middle Market”
The Case for Residential Investing: Unaffordable Homes
Secondaries: A Great Entry Into Private Equity
Jennison AssociAtes
PGIM FIXED INCOME
PGIM PRIVATE CAPITAL
PGIM Real Estate
MONTANA CAPITAL PARTNERS
EXPLORE OUTLOOKS
EINLEITUNG
Anleger sehen sich gegenwärtig auf dem Markt mit zahlreichen Herausforderungen konfrontiert. Angesichts des Kriegs in Europa, der Aussicht auf eine höhere Inflation und höhere Zinsen oder eines Aktienmarkts, der nach einer langwährenden Wachstumsphase schwächeln könnte: die Zukunft mag für traditionelle Anlagen nicht länger so attraktiv erscheinen wie in den vergangenen Jahren. Unser Multi-Manager-Modell basiert auf der Überzeugung, dass hochspezialisierte Anlageteams es dem Unternehmen erlauben, sich auf das Erreichen überdurchschnittlicher Anlageperformance im Auftrag unserer Kunden zu konzentrieren.
Die Krise zwischen Russland und der Ukraine begann in einem Moment mit soliden Wachstumserwartungen und einem starken Ausblick für die Weltwirtschaft. Die Invasion hat jedoch zu großer Ungewissheit darüber geführt, wie sich die Konjunkturaussichten entwickeln werden. Steigende Ölpreise und die durch die USA und ihre Verbündeten gegen Russland verhängten Sanktionen, können zu Versorgungsengpässen führen, die wiederum zu einer höheren Inflation und einer Verringerung des BIP-Wachstums, insbesondere in Europa, beitragen könnten. Gleichzeitig hat die US-Notenbank kürzlich ihre Zinserhöhungskampagne gestartet und nach einer langen Pause die erste Erhöhung von wahrscheinlich etwa einem halben Dutzend im Jahr 2022 vorgenommen.
heightened uncertainty
private market Growth
Private equity
Chancen in Private Equity
Wachstum in Privatmärkten
erhöhte Unsicherheit
Whitepaper HERUNTERLADEN
EINE ECHTE ALTERNATIVE: LONG-/SHORT-ALLOKATIONEN IM GESUNDHEITSSEKTOR
RELATIVE WERTPOTENZIALE ANGESICHTS DER TURBULENZEN AUF DEM TREASURY-MARKT
DIREKTKREDITE AN DEN „WAHREN MITTELSTAND“
DAS ARGUMENT FÜR INVESTITIONEN IN WOHNIMMOBILIEN: HOCHPREISIGES WOHNEIGENTUM
SECONDARIES: EIN GUTER EINSTIEG IN PRIVATE EQUITY
Jennison AssociAtes
PGIM FIXED INCOME
PGIM PRIVATE CAPITAL
PGIM Real Estate
MONTANA CAPITAL PARTNERS
Insights entdecken
erhöhte Unsicherheit
Wachstum in Privatmärkten
Chancen in Private Equity
Vor diesem Hintergrund der anhaltenden Marktvolatilität ist es nicht überraschend, dass das Interesse der Anleger an privaten Märkten weiterwächst, da alternative Anlagen im Vergleich zu traditionelleren Anlagen oft eine geringere Korrelation bieten. Da jedoch die Kapitalmenge, die in private alternative Anlagen fließt, zunimmt, ist es wichtiger denn je, dass globale Anleger nicht nur die Differenzierungskraft alternativer Anlagen nutzen, sondern auch die Chancen bezogen auf jene alternative Anlagen identifizieren, die bislang noch der Entdeckung harren.
Private Equity ist nach wie vor eine gefragte Anlageklasse. In den letzten 12 Monaten haben, laut einer kürzlichen Umfrage durch PGIM’s Montana Capital Partners, 60 % der Anleger in unserer Umfrage ihre Allokation in Private Equity erhöht. Etwa ein Drittel der institutionellen Anleger und 87 % der Family Offices und Stiftungen berichteten von Allokationen von mehr als 10 % ihres Portfolios in die Anlageklasse. Für beide Anlegertypen sind die Allokationen in Private Equity in den letzten Jahren allmählich gestiegen, vermutlich als eine wichtige Maßnahme zur Steigerung der Portfoliorenditen und als Ergebnis der relativen Outperformance der Anlageklasse. In der Tat haben die Renditen von Private Equity in den letzten 10 Jahren die Renditen anderer
privater und börslich gehandelter Vermögenswerte kontinuierlich übertroffen, wie aus einer Studie von Preqin hervorgeht.
Natürlich bietet die Arena alternativen Anlagen mehr als nur Private Equity. Innovative und maßgeschneiderte Lösungen zu zahlreichen Anlageklassen und Regionen können einen erheblichen Mehrwert für Anleger schaffen. Das Interesse an Privatkrediten und Immobilienanleihen und Aktien weiterhin nimmt zu und Anleger in privaten Alternativen haben das Potenzial, von erheblichen Renditen und einer gegenüber vergleichbaren börslich gehandelten Vermögenswerten länger bestehenden Kreditabsicherung zu profitieren.
Das Gesundheitswesen bietet aktiven Managern einzigartige Möglichkeiten, Alpha in mehreren Bereichen zu generieren – sowohl Long als auch Short
Mit engen Kreditspreads und überzogenen Aktienbewertungen versteckt sich ein seltener relativer Wert auf dem US-Treasury-Markt
Die Direktkreditvergabe hat zugenommen und wird wahrscheinlich weiter steigen und Anlegern eine Reihe von Möglichkeiten zur Diversifizierung bieten.
Es besteht Bedarf an bezahlbarem Wohnraum, einschließlich Einfamilien- und Mehrfamilienhäusern in städtischen und vorstädtischen Gebieten.
Secondaries stellen eine attraktive Strategie für Private-Equity-Investoren dar – sowohl für erfahrene Anleger als auch für Neueinsteiger in der Anlageklasse.