2024 responsible investment DE

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2023 war ein turbulentes Jahr, geprägt von einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld, verschärften geopolitischen Spannungen, dem ungebremsten Aufstieg der künstlichen Intelligenz und den zunehmenden Auswirkungen des Klimawandels und des Verlusts der biologischen Vielfalt. Wir halten an unserem unerschütterlichen Engagement für verantwortungsbewusstes Investieren fest. Nach unserer festen Überzeugung spielt das Finanzwesen eine zentrale Rolle bei der Bewältigung der dringlichsten Herausforderungen der Welt, unter anderem die Schaffung einer nachhaltigen Zukunft.

Stimmrechtsvertretung 2023 in Zahlen

41%

Enthalten

Dagegen gestimmt

der Versammlungen haben wir keine Stimme abgegeben

für alle Beschlüsse

gegen mindestens einen Beschluss/Enthaltung der Stimme

44%

54%

Dafür gestimmt

Wahl von Verwaltungsratsmitgliedern Vergütung Betreffend den Verwaltungsrat Aktivierung Statuten Routinebelange/ Geschäftsgang Sonstiges

89%

Unternehmen, mit denen ein Dialog geführt wurde

ESG-Ziele

+11%

Anstieg gegenüber 2022

+15%

Anstieg gegenüber 2022

23%

12%

10%

16%

13%

12%

10%

Soziale Verantwortung Unternehmensführung Umwelt Betreffend den Verwaltungsrat Vergütung Wahl von Verwaltungsratsmitgliedern E&S gemischt Sonstiges

20%

15%

Quelle: Pictet Asset Management, ISS, Dezember 2023

Federführend

In unserem Bericht finden Sie weitere Fallstudien

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Weitere Fallbeispiele für unser Engagement und unsere Aktivitäten im Bereich des verantwortungsbewussten Investierens

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Der Grossteil der Beschlüsse, die wir nicht unterstützt haben (53%), betraf die Verwaltungsratsmitglieder. Uns ist bewusst, dass viele Verwaltungsratsmitglieder, die gewählt oder wiedergewählt werden wollen, genau darauf achten, wie viele Ja-Stimmen sie bekommen haben. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass es ein wirksamer Mechanismus ist, gegen Verwaltungsratsmitglieder zu stimmen – und demnach ein wichtiger Teil unseres Engagement-Instrumentariums.

Tetra Tech Inc

Beispiele für kooperatives ESG-Engagement

Unser Engagement*

Über den Fotografen

George Steinmetz George Steinmetz, der vor allem für seine Luftaufnahmen bekannt ist, schloss sein Studium der Geophysik an der Stanford University ab. Seine Karriere als Fotograf begann er, nachdem er 28 Monate lang per Anhalter durch Afrika getrampt war. Fünfzehn Jahre lang hat er die Wüsten der Welt mit einem motorisierten Gleitschirm erkundet. In den letzten zehn Jahren hat er die globale Lebensmittelproduktion in über 36 Ländern fotografisch dokumentiert. Für einen Grossteil dieser Arbeit setzte er professionelle Drohnen ein. Die Fotografien von George Steinmetz werden regelmässig in internationalen Publikationen wie National Geographic, The New York Times, NY Times Magazine, GEO, Le Figaro und Stern veröffentlicht. Im Laufe seiner Karriere erhielt er zahlreiche Auszeichnungen für seine Arbeit, darunter drei Preise von World Press Photo, den Environmental Vision von Pictures of the Year, eine Ehrung des Overseas Press Club, und 2008 wurde er von National Geographic zum „Adventurer of the Year“ gekürt. Ausserdem erhielt er den Lowell Thomas Travel Journalism Award für sein neuestes Buch „The Human Planet“ und wurde kürzlich von der Stanford University mit dem 2023 Distinguished Alumni Award der Stanford Doerr School of Sustainability geehrt. Sein „Global Fisheries“ Projekt zeigt Aufnahmen aus den USA, China, Thailand, Australien, Bangladesch, Indien, Spanien, Mauretanien, dem Senegal, Peru und den Falklandinseln und dokumentiert, wie sowohl grosse Konzerne als auch die traditionellen Fischer die Meere leergefischt haben.

Highlights aus dem Responsible Investment Report

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940

shareholder resolutions

43,550

management resolutions

Source: Pictet Asset Management, ISS, December 2021

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abstained

voted against

voted for

90%

50%

22%

14%

11%

Directors-related Compensation Routine / business Capitalisation Reorganisation / merger Anti-takeover-related Other

42%

54%

36%

15%

11%

20%

Directors-related Health / environment Routine / business Corporate governance Compensation Social proposal Human rights General economic issues Other

Enthalten

Dagegen gestimmt

Dafür gestimmt

34%

65%

Mit unserer Stimme möchten wir die Rechte und langfristigen Interessen unserer Kundinnen und Kunden als Aktionäre schützen und fördern. Wir sehen es als unsere Verantwortung an, Unternehmen und ihre Führungskräfte für ihre Entscheidungen zur Rechenschaft zu ziehen.

Wie definieren wir Engagement?

Motorisierte Fischerboote, die sogenannten Pirogen, im Hafen von Nouadhibou, Mauretanien, die gegen Ende der Saison zum Tintenfischfang eingesetzt werden, wenn die Fangmengen so weit zurückgegangen sind, dass die Kosten für den Fischfang nicht mehr gedeckt werden können. In zwei Monaten beginnt die Saison, wenn der Fortpflanzungszyklus abgeschlossen ist. Tintenfische leben nur ein Jahr und pflanzen sich im Mai/Juni fort. Die Überfischung hat zu einem Rückgang der Fangmengen geführt, und in diesem Jahr lag die Fangmenge 17% über dem höchstmöglichen Dauerertrag, so der IMPROP-Fischereiexperte Elimane Abou Kane. In Nouadhibou gibt es etwa 2.500 Tintenfisch-Fischereiboote, landesweit sind es etwa 4.000. Die Fangquote für die Pirogen liegt bei 15.000 Tonnen, die für die industrielle Fischerei bei 10.000 Tonnen. Nouadhibou, Mauretanien. 23. April 2018

Das Fang- und Verarbeitungsschiff Alaska Ocean holt ein 500 Meter langes Netz mit 65 Tonnen Pazifischem Seehecht ein, das über den Rand des Kontinentalschelfs geschleppt wird. Mit einer Länge von 114 Metern ist die C/P Alaska Ocean das grösste Fischerei-/Verarbeitungsschiff in den USA, auf dem täglich 200 Tonnen Fisch tiefgefroren/filetiert werden, dazu kommen 30 Tonnen Fischmehl pro Tag. Die Mannschaft an Bord kann etwa 30 Tonnen Fisch pro Stunde köpfen, ausnehmen, filetieren und tiefkühlen und diesen schnellwüchsigen, mild schmeckenden Fisch zu Fischstäbchen für Produkte wie die Fisch-Burger von McDonald's verarbeiten. Mit an Bord sind zwei Beobachter der US-Regierung, die sicherstellen, dass der Fang nachhaltig ist. Gefischt wird in einer Tiefe von rund 350 Metern mit einem Schleppnetz am Rand des Kontinentalschelfs, etwa 30 Meilen vor der Küste von Oregon. Vor der Küste von Oregon. 16. Mai 2016

Stellnetzfischerei am Ufer nördlich der Mündung des Naknek River auf dem Höhepunkt der jährlichen Rotlachswanderung in Naknek, Alaska. Die Fischer legen Kiemennetze senkrecht zur Uferlinie aus, um Rotlachse zu fangen, die zum Laichen den Naknek River hinaufwandern. Die Fische kommen in Behälter mit kaltem Wasser und werden zu einer nahe gelegenen Verarbeitungsfabrik transportiert. Die Fischerei wird hier von den Biologen der Fischereibehörde Alaskas streng überwacht. Mehrmals am Tag wird der Fischfang gestoppt und dann erst wieder freigegeben, wenn eine nachhaltige Menge an Fischen die Überwachungsstationen flussaufwärts passiert hat. Naknek, Alaska, 6. Juli 2019

Verlauf eines Engagements

Erste Kontaktaufnahme

Dialog etabliert

Unternehmen verpflichtet sich, Probleme anzugehen

Unternehmen entwickelt Strategie zur Problembewältigung

Unternehmen befindet sich in einem fortgeschrittenen Stadium der Umsetzung der Strategie

Letzte Phase

Erfolgreicher Abschluss oder Beendigung des Engagements/nicht mehr relevant oder gescheitertes Engagement

Beschlüsse der Geschäftsleitung

Wir haben für diesen Beschluss gestimmt. Wir sind der Meinung, dass Aktionäre von einer verstärkten Offenlegung und Transparenz in Bezug auf die mit Falschinformationen und Desinformation verbundenen Risiken, einschliesslich der sich aus generativer KI ergebenden Risiken, profitieren würden. Dazu gehört das Verständnis der potenziellen geschäftlichen Auswirkungen dieser Risiken und der Massnahmen, die das Unternehmen zu ihrer Steuerung ergreift. Der Beschluss wurde von 21% der Stimmrechtsvertreter unterstützt.

Microsoft

Aktionärsbeschlüsse

Bei Constellation Brands unterstützten wir einen Aktionärsantrag, der zusätzliche Informationen über die Bemühungen des Unternehmens zur Unterstützung einer Kreislaufwirtschaft für Verpackungen forderte.

Apple Inc

Ökologische und/oder soziale Beschlüsse

Das Unternehmen scheint bereits angemessen und ausreichend transparent zu sein.

Apple Inc

Aktionärsbeschlüsse

Hauptgründe für die Ablehnung bestimmter Anträge:

Der Verwaltungsrat ist am besten in der Lage, die Entscheidung zu treffen.

Der Beschluss ist zu normativ.

Es ist nicht klar, ob der Antrag dazu führt, dass zusätzliche aussagekräftige Informationen bereitgestellt werden, die über das hinausgehen, was das Unternehmen bereits offenlegt.

Damit ein Dialog als Engagement betrachtet werden kann, müssen klare und messbare Ziele festgelegt werden. Routinemässige oder überwachende Transaktionen fallen bei uns nicht unter Engagement.

“

”

Juan Salazar Senior Engagement Specialist

Fallbeispiele

Für uns ist Engagement ein konstruktiver Dialog, bei dem wir uns mit den Unternehmen zu wesentlichen ESG-Themen auseinandersetzen. Damit wollen wir sicherstellen, dass sie ein Verständnis der Problembereiche entwickeln und die Herausforderungen kurz-, mittel- und langfristig effektiv angehen. Für ein Engagement braucht es:

Wie definieren wir Engagement?

Dialog mit 20 Banken in Asien, Europa und Nordamerika, um sie anzuregen, Pläne für den Übergang zur Netto-Null zu entwickeln oder zu konkretisieren

Ziel

Klimawandel

Thema

Federführend

Unser Engagement*

72 Unternehmen mit hohem Wasser-Fussabdruck sollen angeregt werden, Wasser als finanzielles Risiko zu betrachten und dementsprechend zu steuern und Veränderungen voranzutreiben, um Wassersysteme besser zu schützen.

Ziel

Wasser

Thema

Unterstützend

Unser Engagement*

100 Unternehmen sollen zu mehr Ehrgeiz und Engagement angeregt werden, um den Verlust von Natur und biologischer Vielfalt bis 2030 umzukehren

Ziel

Biodiversität

Thema

Mitwirkend

Unser Engagement*

Mehr Transparenz und Klarheit über den Ansatz von Tierarzneimittelherstellern im Umgang mit dem AMR-Risiko in ihren Wertschöpfungsketten

Ziel

Antimikrobielle Resistenz (AMR)

Themen

Beispiele für E, S und G

Umwelt

Albemarle Corporation

Umwelt

Albemarle Corporation Land: USA Branche: Chemie ESG-Thema Eindämmung des Klimawandels, Wasserqualität Ziel(e) des Engagements 1. Ausweitung des Konzepts des verantwortungsvollen Wassermanagements auf weitere Betriebsstandorte 2. Verbesserung der Strategie und Transparenz zum Klimawandel

Hintergrund

Massnahmen im Rahmen des Engagements

Ergebnis

Hintergrund

Massnahmen im Rahmen des Engagements

Ergebnis

Albemarle ist ein Hersteller von Spezialchemikalien und der weltweit grösste Lithiumproduzent. Das Unternehmen besitzt Rohstoffvorkommen und Produktionsstätten in Nordchile, Jordanien, Nevada (USA) und Westaustralien – alles Regionen, die bereits mit Wasserknappheit zu kämpfen haben oder in Zukunft damit konfrontiert sein werden. Das Unternehmen hat sich Ziele gesetzt, um die Intensität des Süsswasserverbrauchs an zwei seiner Rohstoffvorkommen – eines in Chile und eines in Jordanien – zu reduzieren. Es hat in Projekte an den beiden Standorten investiert und diese umgesetzt, was wir begrüssen. Wir sind jedoch der Meinung, dass wasserbezogene Ziele festgelegt und Technologien an weiteren Albemarle-Standorten weltweit eingesetzt werden sollten. Für seine Klimawandel-Strategie hat das Unternehmen ehrgeizige Ziele festgelegt, darunter die Verpflichtung zur Netto-Null bis zum Jahr 2050, die Verringerung der CO2-Intensität in den Geschäftsbereichen Katalysatoren und Brom (ca. 40% des Gesamtumsatzes) um jeweils 35% bis 2030 und CO2-neutrales Wachstum im Lithiumgeschäft (ca. 60% des Umsatzes) bis 2030. Wir unterstützen diese Bestrebungen und sind der Meinung, dass es in Bezug auf Zielsetzung, Transparenz und Offenlegung noch Raum für Verbesserungen gibt.

Albemarle hat vor kurzem an einigen seiner anderen Standorte in Chile und Westaustralien sowohl unabhängige als auch interne Bewertungen der Praktiken zum Süsswassermanagement vorgenommen und dabei die Standards der Initiative for Responsible Mining Assurance (IRMA) herangezogen. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen demnächst Aktionspläne zur Erhöhung der Rückgewinnungsraten und letztlich zur Verringerung des Süsswasserverbrauchs an diesen Standorten vorlegen wird. Aufgrund der hohen Wachstumsprognosen für den Lithiummarkt und damit auch für das Lithiumgeschäft des Unternehmens werden die Treibhausgasemissionen in diesem Bereich durch den geplanten Kapazitätsausbau bis 2030 in absoluten Zahlen steigen. Vor diesem Hintergrund hält das Unternehmen es für schwierig, die Netto-Null zu erreichen, und zögert daher, SBTs für das Lithiumgeschäft festzulegen (für sein Katalysator- und Bromgeschäft wurden SBTs festgelegt). Stattdessen hat sich das Unternehmen verpflichtet, dafür zu sorgen, dass sein Lithiumgeschäft bis 2030 CO2-neutral wird. Wir werden unseren Dialog mit dem Unternehmen fortsetzen, um Möglichkeiten auszuloten und zu diskutieren, wie es SBTs für das gesamte Unternehmen festlegen und validieren kann.

Wir stehen seit 2022 mit dem Unternehmen in Dialog und haben uns seitdem mehrmals getroffen. Wir begrüssten die bestehenden Ziele, die Intensität des Süsswasserverbrauchs an den beiden Standorten in Chile und Jordanien, an denen die Risiken der Wasserknappheit am grössten sind, bis 2030 um 25% zu senken. Gleichzeitig forderten wir weitere Verbesserungen im verantwortungsvollen Umgang mit Wasser durch die Umsetzung von Massnahmen wie die Erhöhung der Wasserrückgewinnungsraten und den Einsatz von Wassermanagementtechnologien an weiteren Betriebsstandorten. Wir haben das Unternehmen zudem aufgefordert, seine wissenschaftlich fundierten Emissionsreduktionsziele (SBTs) von der SBTi validieren zu lassen, den Anteil von Strom aus erneuerbaren Energien am Gesamtstromverbrauch zu erhöhen und die Transparenz zu verbessern, indem es seinen Energiemix sowie aufgeschlüsselte Zahlen zur Intensität der Treibhausgasemissionen offenlegt.

Soziale Verantwortung

Nestlé S.A. Land: Schweiz Branche: Lebensmittel, Getränke & Tabakwaren ESG-Thema Produktqualität und -sicherheit, Ernährung Ziel(e) des Engagements 1. Verbesserung der Transparenz und Offenlegung des Nährwertprofils seines Produktportfolios 2. Festlegung konkreter, messbarer Ziele, um dem Verkauf und Vertrieb bezahlbarer, gesunder Produkte Vorrang einzuräumen

Governance

Toyota Motor Corp. Land: Japan Branche: Automobile & Komponenten ESG-Thema Strategie, Funktionsweise und Zusammensetzung des Verwaltungsrats Ziel(e) des Engagements 1. Beschleunigung der Produktion von Elektrofahrzeugen und Festlegung von Zwischenzielen 2. Kopplung der Vergütung der Führungskräfte an das Elektrofahrzeuggeschäft 3. Aufstockung der Anzahl der unabhängigen Verwaltungsratsmitglieder und Ausbau ihrer Kompetenzen 4. Berufung unabhängiger Verwaltungsratsmitglieder als Vorsitzende in wichtige Ausschüsse des Verwaltungsrats

Nestlé S.A.

Soziale Verantwortung

Hintergrund

Massnahmen im Rahmen des Engagements

Ergebnis

Vor dem Hintergrund der weltweiten Bemühungen zur Bekämpfung der Adipositas-Krise und zur Förderung einer gesünderen Ernährung müssen Lebensmittelunternehmen Strategien zur Verbesserung des Nährwertprofils ihres Portfolios entwickeln und umsetzen, denn nur so können sie ihre Fähigkeit zur langfristigen Wertschöpfung schützen und verbessern. Nestlé gilt in der Branche allgemein als Vorreiter bei den Bemühungen, die ernährungsbezogenen Herausforderungen anzugehen. Belegt wird dieses Engagement durch die Nummer-1-Platzierung in den Access to Nutrition Indices 2018 und 2021. Verbesserungsbedarf besteht jedoch nach wie vor in Bezug auf Transparenz und Offenlegung sowie den Willen, den Anteil des Umsatzes aus dem Verkauf gesünderer Produkte zu erhöhen.

Im März 2023 legte Nestlé als erstes globales Nahrungsmittelunternehmen den Nährwert seines gesamten Produktportfolios offen und verwendete für seine Bewertung das international anerkannte Health Star Rating System. Darüber hinaus wurde in 14 Ländern die Berichterstattung über lokale Portfolios eingeführt; hierfür wurden die von den jeweiligen Regierungen unterstützten Kennzeichnungen auf der Vorderseite der Verpackung herangezogen. Zusammen mit anderen Ankündigungen, die Massnahmen zur Stärkung verantwortungsvoller Vermarktungspraktiken und zur Erweiterung der Möglichkeiten zur Anreicherung mit Mikronährstoffen vorsehen, ist diese Entwicklung als äusserst positiv zu sehen. Im September kündigte das Unternehmen an, den Umsatz aus dem Verkauf gesünderer Produkte bis 2030 um 50% gegenüber 2022 steigern zu wollen. Wir begrüssen zwar grundsätzlich die Zielvorgaben der Lebensmittelindustrie für gesündere Produktportfolios, hatten jedoch gehofft, dass Nestlé ein ehrgeizigeres Ziel setzen würde – ein Ziel, das als Anteil am Gesamtumsatz ausgedrückt wird und nur Produkte umfasst, die nach einem von der Regierung unterstützten Nährwertprofil-Modell als gesünder eingestuft sind. Da Nestlé eines der weltweit führenden Lebensmittelunternehmen ist, sind wir überzeugt, dass dies ein starkes Signal an die Industrie wäre, das zu verstärkten Massnahmen zur Förderung einer gesünderen Ernährung anregen könnte. Wir werden dies auch weiterhin einfordern.

Die zunehmenden Erwartungen der Investoren in Bezug auf ernährungsbezogene Strategien und Transparenz haben uns dazu veranlasst, uns nach der Veröffentlichung des Index 2021 an einer von der ATNI Foundation ins Leben gerufenen Investoren-Kooperation zum Thema gesunde Ernährung zu beteiligen. Als Mitglieder der Gruppe, die eng mit Nestlé zusammenarbeitet, haben wir uns zwischen 2021 und 2023 mehrmals mit dem Unternehmen getroffen, um Verbesserungen der Strategie und der Transparenz anzuregen. Im Jahr 2023 setzten wir unser Engagement gemeinsam mit der Healthy Markets Coalition von ShareAction fort, um das Unternehmen dazu zu bewegen, sich Ziele zu setzen, die eine Steigerung des Anteils gesünderer Produkte am Gesamtumsatz bewirken würden. Nestlé war zu jeder Zeit offen für einen Dialog mit den Investoren.

Hintergrund

Massnahmen im Rahmen des Engagements

Ergebnis

Toyota Motor Corp.

Governance

Hintergrund

Massnahmen im Rahmen des Engagements

Ergebnis

Toyota ist der grösste Automobilhersteller der Welt; im Jahr 2023 hat das Unternehmen 11,2 Millionen Fahrzeuge verkauft. Es war ein Pionier des Hybridantriebs, ist aber hinter die aktuellen Branchenführer für Elektro- und emissionsfreie Fahrzeuge zurückgefallen. Wir sind überzeugt, dass das Unternehmen mit einer beschleunigten Umstellung seine Technologieführerschaft wiedererlangen und Wert schöpfen kann. Eine solche Führungsrolle hängt jedoch von einer soliden Geschäftsethik und robusten Compliance-Standards ab. Die Berufung nicht verbundener aussenstehender Personen (mit den erforderlichen Kompetenzen) in den Verwaltungsrat, um dessen Unabhängigkeit zu erhöhen, ist unserer Ansicht nach von entscheidender Bedeutung, um die Aufsicht über die Toyota-Unternehmensgruppe zu stärken und dafür zu sorgen, dass die Geschäftsleitung ihrer Rechenschaftspflicht nachkommt.

Wir begrüssen die weitreichenden Veränderungen im Führungsteam des Unternehmens, die im Jahr 2023 stattgefunden haben, einschliesslich der Ernennung eines neuen CEOs, der sich verpflichtet hat, die Markteinführung neuer Elektrofahrzeuge zu beschleunigen, als Teil seines Ziels, Toyota als Mobilitätsunternehmen neu zu erfinden. Das Unternehmen hat sich ein ehrgeiziges Ziel für die Produktion von Elektrofahrzeugen gesetzt (1,5 Mio. Fahrzeuge bis 2026, 3,5 Mio. bis 2030) und mehr Klarheit über die geplante Elektrofahrzeug-Architektur sowie über die technologischen Fortschritte bei Festkörperbatterien geschaffen. Der Aktienkurs reagierte positiv auf diese Ankündigung. In unseren Gesprächen äusserten Unternehmensvertreter den Wunsch, die Kommunikation zu verbessern und die Unternehmenskomplexität zu reduzieren, um einen nachhaltigen Wandel des Geschäftsmodells zu fördern. Sie waren auch offen für die Idee, die Vergütung von Führungskräften an die neuen Zielvorgaben anzupassen, wobei eine Prüfung des Vorschlags noch aussteht. In einer Phase des Übergangs halten wir eine unabhängige Aufsicht für entscheidend, insbesondere angesichts der jüngsten Kontroversen. Nach der Reduzierung von Kreuzbeteiligungen und strategischen Beteiligungen im Jahr 2023 sind wir gespannt auf die weiteren Fortschritte bei der Verbesserung der Governance und Aufsicht.

Wir arbeiten seit 2022 mit dem Unternehmen zusammen; damals forderten wir die Stärkung der Strategie zur Umstellung auf Elektrofahrzeuge. Im Jahr 2023 führten wir vier Gespräche mit Vertretern von Toyota, darunter dem Head of Capital Strategy und dem General Manager der Accounting Division, um über die Strategie für Elektrofahrzeuge, die Einbeziehung von ESG- und operativen Kennzahlen in die Vergütungspläne für die Führungskräfte, Kreuzbeteiligungen und die Unabhängigkeit, die Kompetenzen und die Aufsichtsfunktion des Verwaltungsrats zu sprechen. Wir ermutigten das Unternehmen auch, die Transparenz über seine Lobbyarbeit im Bereich Klimawandel zu verbessern, da die Aktionäre auf der Hauptversammlung 2023 einen entsprechenden Beschluss gefasst hatten. Auf der Hauptversammlung stimmten wir gegen die Wahl des neuen Vorsitzenden und der verbundenen aussenstehenden Personen, da dies die Unabhängigkeit des Verwaltungsrats in Frage stellte. Im Anschluss daran legten wir in einem Schreiben an das Unternehmen unsere Beweggründe dar und forderten es auf, nicht verbundene aussenstehende Personen in den Verwaltungsrat zu berufen und die Zusammensetzung der wichtigsten Ausschüsse des Verwaltungsrats zu verbessern.

Hintergrund

Massnahmen im Rahmen des Engagements

Ergebnis

Sovereign engagement

Discussions with Nigeria’s representative to the IMF about the risk of state fragility significantly increasing given inflationary and fiscal pressures, upcoming elections, and challenges of basic service provision across the country.

Met with Uruguayan government officials as they prepared the launch of the country’s first ever sustainability-linked bonds (SLB). We asked them to introduce and enhance coupon adjustment mechanisms.

As members of a working group within the Emerging Markets Investment Alliance, we wrote a letter to the Colombian government to suggest improvements in ESG-labelled bond issuance in areas such as use of proceeds, project evaluation and selection, and transparency.

Talking about issues such as education or healthcare with governments is part of our fiduciary duty - and helps us form a holistic view of the countries we invest in.

“

”

Mary-Therese Barton Head of Emerging Market Fixed Income

Lesen Sie unseren Responsible Investment Report 2024

3.701

3.709

Versammlungen mit Möglichkeit zur Stimmabgabe

42.382

1.200

nicht unterstützt

407

Beschlüsse der Geschäftsleitungen

Aktionärsbeschlüsse

Aufschlüsselung nach Sektoren

USA & Kanada

Geografische Aufschlüsselung

Die Anzahl der umweltbezogenen Engagementziele ist gestiegen, vor allem dank unserer Bemühungen in den Bereichen Klimaschutz und Erhalt der biologischen Vielfalt. Die meisten Engagements konzentrieren sich jedoch weiterhin auf die Governance, da diese das Fundament für die Umsetzung der E- und S-Ziele bildet.

Aufschlüsselung nach Sektoren

Geografische Aufschlüsselung

Aufschlüsselung nach ESG-Themen

* SBTi (Science Based Targets initiative) treibt ehrgeizige Klimaschutzmassnahmen im privaten Sektor voran, indem Unternehmen wissenschaftlich fundierte Emissionsreduktionsziele festlegen können. Wissenschaftlich fundierte Ziele sind Zielvorgaben für die Verringerung der Treibhausgasemissionen, die an die Menge der globalen Emissionen angepasst sind, welche reduziert werden müssen, um die Ziele des Pariser Klimaabkommens zu erreichen und die globale Erwärmung auf 1,5 °C zu begrenzen. ** Die von uns verwalteten Kundengelder beinhalten 56% unseres verwalteten Vermögens, hauptsächlich börsennotierte Aktien und Unternehmensanleihen (Pictet AM Active & Passive sowie Pictet Private Banking AUM). Ausgenommen sind gedeckte Schuldverschreibungen, Staatsanleihen und Beratungsmandate, da keine Methoden für die Zielvorgaben verfügbar sind. Ebenfalls ausgenommen sind Execution-only- und Custody-Geschäfte, da die zugrunde liegenden Vermögenswerte nicht direkt von Pictet verwaltet werden. Im Laufe der Zeit planen wir, Ziele für 100% der von uns verwalteten Vermögenswerte festzulegen, sobald Methoden und Leitlinien von SBTi verfügbar sind. Quelle: Pictet. Der aktuelle Ausgangswert (Basis) und der erwartete künftige Fortschritt werden je nach Anlageklasse und Region unterschiedlich sein. SBTi-validiert.

Abstimmungsaktivitäten 2023

Biologische Vielfalt ist eine riesige Quelle von Risiken und Chancen für unseren Planeten und für unsere Investmentportfolios, aber die Analyse der Wechselwirkung zwischen Natur und wirtschaftlichen Aktivitäten ist ein komplexes Unterfangen. Unser Ziel ist es, uns wissenschaftliche Erkenntnisse zunutze zu machen und so anzupassen, dass sie für unsere Portfolios verwertbar sind. Im Jahr 2023 hat das Thematic Equities Team ein eigenes Instrument zur Messung der Auswirkungen auf die biologische Vielfalt entwickelt, mit dem Investmentmanager schätzen können, wo hoch der Artenverlust ist, den ein Unternehmen pro erwirtschaftetem US-Dollar Umsatz aufs Spiel setzt. Klicken Sie hier, um mehr über unser Modell zur Messung der Auswirkungen auf die biologische Vielfalt zu erfahren.

234

Umwelt

138

Soziale Verantwortung

261

Governance

ESG-Themen im Laufe der Jahre

2023

633

Umwelt Soziale Verantwortung Governance

2021

333

2020

272

20%

Wir arbeiten mit Unternehmen in aller Welt zusammen, hauptsächlich in Westeuropa und Nordamerika, da dort die meisten Unternehmen ansässig sind, in die wir investieren. Im Jahr 2023 haben wir unser Engagement bei Unternehmen im Asien-Pazifik-Raum verstärkt, da die Managementteams in der Region zunehmend bereit sind, konstruktive ESG-Gespräche mit den Investoren zu führen.

Für uns stellt der Klimawandel sowohl eine dringliche Herausforderung als auch eine Chance zum Aufbau einer nachhaltigeren Wirtschaft dar. Als Unterzeichner der Net Zero Asset Managers Initiative und der SBTi* haben wir in unseren Climate Action Plan Massnahmen zur Begrenzung der globalen Erwärmung auf 1,5°C aufgenommen. Wir verpflichten uns, dass bis 2040 100% der von uns verwalteten Kundengelder in Emittenten investiert sein werden, die sich selbst bis 2050 zur Netto-Null verpflichtet haben. Ende 2023 waren rund 33% des von uns verwalteten Vermögens** in Emittenten mit wissenschaftlich fundierten 1,5°C Zielen investiert. Wir sind somit auf dem besten Weg, unser Ziel von 40% Ende 2025 zu erreichen. Hier können Sie unseren Fortschritt verfolgen.

2021

2022

2023

Anteil der in Vermögenswerte mit validiertem wissenschaftlich fundiertem 1,5°C Ziel investierten Kundengelder (in %)

154

121

Europa

109

Asien & Pazifik

105

Lateinamerika & Karibik

Afrika & Naher Osten

Gesamt

392

352

270

40%

60%

100%

Basisjahr 2021

2025

2030

2040

Quelle: Sustainalytics , Pictet Asset Management, 31.12.2023

Ziel der Pictet-Gruppe für börsennotierte Aktien und Anleihen

Wenn die Unternehmen, in die wir investieren, keinen soliden Plan für den Übergang zu nachhaltigen Geschäftsmodellen haben, nutzen wir unsere Stimmrechte und versuchen, mit der Unternehmensleitung in Kontakt zu treten, um die Einführung nachhaltigerer Praktiken zu beschleunigen.

“

”

Eric Borremans Head of ESG

15%

14%

10%

Gesundheitswesen Industrie Basiskonsumgüter Zyklische Konsumgüter Grundstoffe Versorger Finanzen Informationstechnologie Energie Kommunikationsdienste Immobilien

1 Teile dieser Veröffentlichung können geschützte Informationen von externen Datenanbietern (Sustainalytics, ISS) enthalten, die ohne deren schriftliche Genehmigung nicht vervielfältigt, verwendet, verbreitet, geändert oder veröffentlicht werden dürfen. Kein Teil dieser Publikation ist als ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Ratsamkeit einer Investition in Unternehmen oder einer Aufnahme von Unternehmen in Anlageuniversen und/oder Portfolios auszulegen. Die Informationen werden ohne Mängelgewähr bereitgestellt, daher übernimmt Sustainalytics keine Haftung für Fehler oder Auslassungen. Sustainalytics kann nicht für Schäden haftbar gemacht werden, die sich aus der Verwendung dieser Publikation oder der hierin enthaltenen Informationen in irgendeiner Weise ergeben. Haftungsausschluss Dieses Marketingdokument ist nicht für die Verteilung an Personen oder Einheiten vorgesehen, die die Staatsangehörigkeit oder den Wohn- oder Geschäftssitz in einem Ort, Staat, Land oder Gerichtskreis haben, in denen eine solche Verteilung, Veröffentlichung oder Verwendung gegen Gesetze oder andere Bestimmungen verstösst. Die im vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen und Daten stellen in keinem Fall ein Kauf- oder Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen dar. Die genannten Finanzinstrumente dienen nur der Veranschaulichung und sind nicht als direktes Angebot, Anlageempfehlung oder Anlageberatung zu betrachten. Die Bezugnahme auf ein bestimmtes Wertpapier stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des betreffenden Wertpapiers dar. Die bei der Ausarbeitung dieses Dokuments verwendeten Informationen stammen aus zuverlässigen Quellen, deren Genauigkeit und Vollständigkeit jedoch nicht garantiert werden können. Meinungen, Schätzungen oder Vorhersagen können jederzeit ohne vorherige Warnung geändert werden. Pictet Asset Management bietet keinerlei Gewähr, dass die in diesem Marketingdokument erwähnten Wertpapiere sich für einen bestimmten Investor eignen. Dieses Dokument kann nicht als Ersatz einer unabhängigen Beurteilung dienen. Dieses Dokument dient nur zu Informationszwecken und stellt weder Investmentresearch noch eine Finanzanalyse im Zusammenhang mit Transaktionen mit Finanzinstrumenten gemäss MIFID dar noch stellt es seitens Pictet Asset Management ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anlagen oder zur Erbringung von Finanzdienstleistungen oder eine Anlageempfehlung dar. Investoren sollten den Prospekt oder die Angebotsunterlagen lesen, bevor sie in von Pictet gemanagte Fonds investieren. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation der einzelnen Investoren ab und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist keine Gewähr für die zukünftige Entwicklung. Anlagen und deren Erträge können steigen oder sinken und sind nicht garantiert. Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Dieses Dokument wurde in der Schweiz von Pictet Asset Management SA und in den übrigen Ländern der Welt von Pictet Asset Management (Europe) SA erstellt und darf ohne deren vorherige Genehmigung weder ganz noch teilweise reproduziert oder (weiter)verbreitet werden. Pictet AM hat keine Rechte oder Lizenzen für die Vervielfältigung der Marken, Logos oder Bilder in diesem Dokument erworben, ausgenommen das Recht zur Verwendung von Marken der Pictet-Gruppe. Nur zur Veranschaulichung. Veröffentlicht im Mai 2024 © 2024 Pictet

Marketingunterlage

Opportunities

Ein klares Ziel

Improvers

Einen zeitlichen Horizont

Leaders

Mindestens ein Investmentteam

Leaders

Die Fähigkeit, Einfluss auf das Unternehmen zu nehmen

Stimmrechtsvertretung 2023 in Zahlen

Unser Engagement für Klimawandel und biologische Vielfalt

Unsere Definition von Engagement und Fallstudien

Engagement 2023 in Zahlen

Stimmrechtsvertretung 2023 in Zahlen

Unser Engagement für Klimawandel und biologische Vielfalt

Unsere Definition von Engagement und Fallstudien

Engagement 2023 in Zahlen

2023 proxy voting in numbers

Our commitment to climate change and biodiversity

Engagement definition and case studies

2023 engagement in numbers

Stimmrechtsvertretung 2023 in Zahlen

Unser Engagement für Klimawandel und biologische Vielfalt

Unsere Definition von Engagement und Fallstudien

Engagement 2023 in Zahlen

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* Wir können uns als mitwirkende, federführende oder unterstützende Investoren engagieren, je nachdem, welches Engagement die jeweilige Initiative erfordert. Quelle: Pictet Asset Management, Dezember 2023

Im Jahr 2023 stimmten wir über 307 Beschlüsse des Managements oder der Aktionäre im Zusammenhang mit der Umwelt ab und unterstützten 64% der Anträge. Bei den Beschlüssen im Zusammenhang mit sozialen Fragen unterstützten wir 82% der Anträge. Hier einige Beispiele zum Thema Biodiversität:

Bei Procter & Gamble stimmten wir gegen die Wahl von drei Verwaltungsratsmitgliedern, weil der Verwaltungsrat nicht genug unternommen hat, um angemessene Verpflichtungen zur Vermeidung von Abholzung einzugehen.

2022

552

Unser Engagement für Klimawandel und biologische Vielfalt

Stimmrechtsvertretung 2023 in Zahlen

Unser Engagement für Klimawandel und biologische Vielfalt

Unsere Definition von Engagement und Fallstudien

Engagement 2023 in Zahlen

Verwendung von Daten zur Entwicklung eines Modells für die Messung der Auswirkungen auf die Biodiversität

Ziel der Pictet-Gruppe für börsennotierte Aktien und Anleihen

Engagement 2023 in Zahlen

Wie sich eine aktive Mitwirkung in unsere breitere Anlagestrategie einfügt

Quelle: P&I ESG Guide https://www.pionline.com/ESG-guide

Auf

der Versammlungen haben wir keine Stimme abgegeben