Désespoir
Découragement
Euphorie
Capitulation
Panique
Excitation
Dépression
Enthousiasme
Peur
Anxiété
Espoir
Vous ne pouvez pas arrêter la vague, mais vous pouvez apprendre à naviguer.
Surfez sur la vague
Lorsque tout va bien, rien ne semble pouvoir nous arrêter. Et quand les choses tournent mal, nous prenons des mesures radicales. En comprenant mieux comment les émotions peuvent influencer les décisions d’investissement, vous pourrez faire des choix plus éclairés et atteindre plus facilement vos objectifs financiers.
Soulagement
Optimisme
Déni
Optimisme
Cliquez sur une émotion pour en savoir plus sur la façon dont elle affecte les choix d'investissement.
Point culminant
Point d'opportunité financière maximale
Optimisme
Enthousiasme
Soulagement
Enthousiasme
Espoir
Soulagement
Anxiété
Optimisme
Dans un cycle de marchés haussier, les investisseurs sont excités, anticipant des rendements toujours plus importants.
Enthousiasme
Excitation
Optimisme
Enthousiasme
Lorsque la dynamique se poursuit, l’excitation est à son comble et l’appétit des investisseurs toujours plus grand.
Excitation
Euphorie
Enthousiasme
Euphorie
Déni
Euphorie
Déni
Anxiété
Excitation
Anxiété
Déni
Lorsque les marchés atteignent le pic du cycle boursier,
les investisseurs se montrent euphoriques. Ils pensent
avoir investi au bon moment, et que cela va perdurer.
C’est à ce moment qu’ils peuvent commettre des erreurs
en acceptant des niveaux de risque plus élevés - et
investir dans des classes d'actifs plus risquées.
Euphorie
Déni
Excitation
Euphorie
Peur
Déni
La deuxième phase du cycle intervient lorsque la courbe s’inverse. L’anxiété se fait sentir lors des baisses de marchés, implorant que cette phase ne soit que transitoire.
Anxiété
Peur
Déni
Frénésie
Anxiété
Euphorie
Déni
Anxiété
Euphorie
Dépression
Anxiété
Lorsque les marchés sont en phase baissière, le découragement s’installe. Les investisseurs peuvent devenir défensifs et faire les mauvais choix d’investissements.
Peur
Dépression
Anxiété
Capitulation
Panique
Peur
Dans la troisième phase du cycle, les réalités d’un marché baissier sont au premier plan et un investisseur peut tomber dans la dépression et le désespoir.
Dépression
Panique
Peur
Dépression
Désespoir
Découragement
Beaucoup d’entre nous n’ayant pas pris les bonnes décisions financières, au bon moment, commettent des erreurs en faisant les mauvais choix stratégiques. Pris de panique, nombre d’entre eux vendent au pire moment.
Panique
Capitulation
Dépression
Découragement
Panique
Espoir
À ce stade, les investisseurs subissent les effets des mécanismes de marché, se retirant au plus mauvais moment.
Capitulation
Capitulation
Désespoir
Panique
Les investisseurs restant sur les marchés, font face au découragement et regrettent d’avoir investis sur les places boursières.
Découragement
Désespoir
Capitulation
Capitulation
Espoir
Soulagement
Dans la quatrième phase du cycle, les investisseurs se montrent sceptiques lors de la reprise des marchés. Ils éprouvent souvent un sentiment de prudence ou d'inquiétude, quant à la pérennité de la croissance des marchés.
Désespoir
Espoir
Découragement
Découragement
Soulagement
Capitulation
Optimisme
Même si les investisseurs espèrent que la hausse des marchés se poursuive, ils se montrent réticents à investir malgré des opportunités attractives.
Espoir
Soulagement
Désespoir
Découragement
Capitulation
Espoir
Optimisme
Lorsque que les marchés repartent à la hausse, l’espoir revient. Les investisseurs sont à nouveau actifs sur les marchés, se laissant à nouveau guider par leurs émotions.
Soulagement
Optimisme
soulagement dans les cycles passés
Espoir
Point d'opportunité financière maximale
Point d'opportunité financière maximale
Enthousiasme
Exaltation
Excitation
Désespoir
Soulagement
Espoir
Panique
Découragement
Désespoir
Capitulation
Les investisseurs ont fait preuve d’exaltation lors des cycles de marché passés
Les investisseurs ont fait preuve d’frénésie lors des cycles
de marché passés.
Les investisseurs ont fait preuve d’euphorie lors des cycles de marché passés
Les investisseurs ont été dans le déni dans les cycles de marché passés
Les investisseurs ont fait preuve d’anxiété lors des cycles de marché passés
Les investisseurs sont tombés dans la dépression lors des cycles de marché passés
Les investisseurs ont ressenti de la peur lors des cycles de marché passés
Les investisseurs ont ressenti de la panique lors des cycles
de marché passés
Les investisseurs ont capitulé lors des cycles de marché passés
Les investisseurs se sont sentis découragés lors des cycles de marché passés.
Les investisseurs ont été sceptiques lors des cycles de marché passés
Les investisseurs se sont sentis soulagés lors des cycles de marché passés
Désespoir
Généralement, un sentiment d’optimisme est à l’origine de chaque décision d’investissement. Lorsque les attentes sont satisfaites, un sentiment d’enthousiasme et d’euphorie s’empare de nous. C’est le point culminant du risque financier.
Surfez
Lorsque que les marchés poursuivent leur chute, le déni remplace la peur. Les investisseurs enregistrent de lourdes pertes et font face à la triste réalité de ne pas avoir été aussi judicieux qu’ils ne le pensaient.
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Cycles passés
espoir dans les cycles passés
scepticisme dans les cycles passés
découragement dans les cycles passés
capitulation in past cycles
panique dans les cycles passés
Dépression pendant les cycles passés
Peur pendant les cycles passés
Anxiété pendant les cycles passés
déni dans les cycles passés
Euphorie dans les cycles passés
Excitation dans les cycles passés
Optimisme pendant les cycles passés
Emotions
Le cycle émotionnel des investisseurs
Frénésie dans les cycles passés
Les investisseurs ont fait preuve d’optimisme lors des cycles
de marché passés.
Découragement
Panique
Les investisseurs ont ressenti de l’espoir lors des cycles de marché passés
Lorsque les marchés se retournent brusquement à la hausse ou à la baisse, il est parfois tentant de se précipiter pour acheter ou vendre ses positions, soit pour surfer sur une vague haussière, soit pour minimiser la dynamique baissière. Découvrez comment les émotions peuvent interférer dans vos choix d’investissements et quelques astuces pour vous en détacher.
Un historique des différents cycles de marché montre que de nombreuses décisions financières, bonnes ou mauvaises, sont prise par les investisseurs lorsqu’ils sont sous le coup de l’émotion. Le facteur émotionnel joue un rôle très important dans la gestion des placements.
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Cycle dE marché 1
1971-1975
Cycle dE marché 2
1984-1989
Cycle dE marché 3
1997-2005
Cycle dE marché 4
2005-2014
Cycle dE marché 5
2015-2021
CYCLE DE MARCHÉ 6
2021-2023
1971
2023
+35 %
Cycle de Marché 6
Oct 2022 – Déc 2023
• Les 7* Magnifiques ont stimulé les marchés pendant la plupart de
l'année 2023.
• La Fed a probablement terminé de relever les taux en raison du
ralentissement de la croissance de l'emploi et de la baisse de l'inflation.
• Le marché du travail doit davantage se renormaliser pour clôturer la
question de l’envolée de l’inflation.
• Les risques de récession et l'incertitude macroéconomique restent
élevés, tandis que les marchés sont valorisés en anticipant un
"atterrissage en douceur"
-4 %
Cycle de Marché 6
Juil 2022 – Sept 2022
• Le marché de l'emploi reste solide alors que le
chômage est proche de ses plus bas historiques.
• Baisse de l’inflation depuis son pic de Juin 2022.
-21 %
Cycle de Marché 6
Jan 2022 – Juin 2022
• La Fed entame un cycle de hausse des taux d’intérêt.
• L’inflation atteint des niveaux records depuis 40 ans.
+18 %
Cycle de Marché 6
Avril 2021 – Déc 2021
• Retour du plein emploi : demande supérieure à l’offre.
• Les cryptomonnaies, les SPAC, les actions et les NFT
atteignent des niveaux de spéculation record.
• Les politiques fiscales et le stimulus maintiennent l’élan
de la reprise économique post COVID.
+63 %
Cycle de Marché 5
Avril 2020 – Mars 2021
• Redressement économique mondial.
• Politiques monétaires accommodantes des
banques centrales.
• Déploiement mondial des vaccins contre la COVID-19.
-14 %
Cycle de Marché 5
Mars 2020
• Pandémie mondiale du COVID-19.
• Ralentissement des déplacements et du commerce au
niveau mondiale.
• Confinement de la population mondiale.
-13 %
Cycle de Marché 5
Fin Févr 2020
• Propagation du Covid-19 au niveau mondia.
• Les marchés boursiers mondiaux ont chuté fin
février 2020 en raison d'une augmentation
significative du nombre nombre de cas de
COVID-19 en dehors de la Chine continentale.
+79 %
Cycle de Marché 5
Jan 2015 – Fév 2020
• Retour au plein emploi aux États-Unis.
• L'optimisme augmente avec les réductions d'impôts
aux États-Unis.
• La guerre commerciale crée de la volatilité en 2018.
• Les baisses de taux de la Fed en 2019 prolongent le cycle.
• Identification d'un virus venant de Chine, le Coronavirus.
+225 %
Cycle de Marché 4
Mar 2009 – Déc 2014
• Reprise des marchés boursiers mondiaux.
• Désengagement des investisseurs des
marchés, faible croissance économique.
-37 %
Cycle de Marché 4
Oct 2008 – Fév 2009
• Crise financière mondiale.
• Récession américaine et européenne.
• PIB négatif pour les principaux pays
développés au 4ème trimestres.
-17 %
Cycle de Marché 4
Août 2007 – Sept 2008
• Effondrement du crédit. Crise des Sub-prime.
• Défaillance des CDO.
• Faillite de Lehman Brothers.
+28 %
Cycle de Marché 4
Juin 2005 – Juil 2007
• Prix record de l’immobilier
américain.
• Boom du crédit bancaire.
• Taux d’intérêts élevés.
+52 %
Cycle de Marché 3
Mar 2003 – Mai 2005
• Incertitudes géopolitiques.
• Retour aux fondamentaux économiques.
• Boom des ressources dû à
l’industrialisation de la Chine.
-22 %
Cycle de Marché 3
Mar 2002 – Fév 2003
• Revue à la baisse des anticipations de
marché.
• Marché à la baisse persistant.
• Scandale financier (Enron, Worldcom,
Vivendi)
-28 %
Cycle de Marché 3
Oct 2000 – Sept 2001
• Eclatement de la bulle technologique.
• Attaque terroriste du 11 septembre.
+99 %
Cycle de Marché 3
Avril 1997 – Sept 2000
• Boom technologique.
• Exubérance des investisseurs.
• Emergence des secteurs de la
« nouvelle économie »
+64 %
Cycle de Marché 2
Déc 1987 – Déc 1989
• Reprise des marchés boursiers, les
investisseurs se sont rués sur les
actions à leur plus bas niveau.
-28 %
Cycle de Marché 2
Oct 1987 – Nov 1987
• 1987 Krach boursier mondial.
-2 %
Cycle de Marché 2
Sept 1987
• Comportement irrationnel des investisseurs.
• Pic de survalorisation des sociétés ratios
cours/bénéfices historiques.
+136 %
Cycle de Marché 2
Août 1984 - Août 1987
• Boom du crédit bancaire.
• Forte croissance de l’économie
mondiale.
+39 %
Cycle de Marché 1
Déc 1974 – Juin 1975
• Reprise des marchés boursiers malgré
la récession économique.
-24 %
Cycle de Marché 1
Fév 1974 – Nov 1974
• Récession mondiale.
• Marché à la baisse persistant.
-15 %
Cycle de Marché 1
Janv 1973 – Janv 1974
• Crise du pétrole de l’OPEP – le prix du
brut triple.
• Inflation.
• Durcissement du crédit.
• Faillites de sociétés immobilières.
+30 %
Cycle de Marché 1
Nov 1971 - Déc 1972
• Pressions inflationnistes. Gains de productivité.
• Croissance rapide des bénéfices des entreprises.
• Début de la technologie « sans papier »