REER ou CELI? Votre guide pour prendre des décisions d’épargne éclairées
Vous hésitez entre un régime enregistré d’épargne-retraite (REER) et un compte d’épargne libre d’impôt (CELI)? Le présent guide explique les principales différences entre les deux pour vous aider à faire vos choix d’épargne en toute connaissance de cause.
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PAR Moneytalk STAFF
Janvier 2026
Au Canada, les régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) et les comptes d’épargne libre d’impôt (CELI)1 sont deux des régimes d’épargne les plus populaires. lls permettent de faire fructifier l’argent que l’on y place en vue de la retraite ou d’autres objectifs, petits ou grands. Mais comme le montant d’argent durement gagné que vous avez mis de côté n’est pas illimité, vous vous demandez peut-être si vous devriez l’investir dans un REER, dans un CELI ou dans les deux?
So, what exactly is a semiconductor?
MENTIONS JURIDIQUES
L’Agence du revenu du Canada (ARC) n’a pas fixé d’âge minimal, mais vous devez avoir gagné des revenus l’année précédente. Pour les personnes qui n’ont pas encore la majorité dans leur province (18 ou 19 ans selon les cas), certaines institutions financières exigent la présence d’un parent ou d’un tuteur pour l’ouverture du compte.
Les présents renseignements ont été fournis par Gestion de patrimoine TD et ne servent qu’à des fins d’information. Les renseignements proviennent de sources jugées fiables. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies de placement, de négociation ou de fiscalité devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.
Le présent document peut contenir des déclarations prospectives qui sont de nature prévisionnelle et pouvant comprendre des termes comme « prévoir », « s’attendre à », « compter », « croire », « estimer », ainsi que les formes négatives de ces termes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des prévisions et des projections à propos de facteurs généraux futurs concernant l’économie, la politique et les marchés, comme les taux d’intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et financiers, et le contexte économique général; on suppose que les lois et règlements applicables en matière de fiscalité ou autres ne feront l’objet d’aucune modification et qu’aucune catastrophe ne surviendra. Les prévisions et les projections à l’égard d’événements futurs sont, de par leur nature, assujetties à des risques et à des incertitudes que nul ne peut prévoir. Les prévisions et les projections pourraient s’avérer inexactes dans l’avenir. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les résultats futurs. Les événements réels peuvent différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous‑entendus dans les déclarations prospectives. De nombreux facteurs importants, y compris ceux énumérés plus haut, peuvent contribuer à ces écarts. On ne doit pas se fier indûment aux déclarations prospectives.
Les placements dans les fonds communs de placement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres frais. Avant d’investir, veuillez lire le prospectus, car il contient des renseignements détaillés sur les placements. Les fonds communs de placement ne sont pas assurés par la Société d’assurance‑dépôts du Canada ni par tout autre organisme d’assurance‑dépôts gouvernemental, et ils ne sont ni garantis ni assurés. Leur valeur fluctue souvent. Rien ne garantit qu’un fonds du marché monétaire pourra maintenir sa valeur liquidative par part à un montant constant ni que le montant entier de votre placement vous sera remis. Le rendement passé n’est pas garant du rendement futur.
Les placements dans des fonds négociés en bourse (FNB) peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus et l’aperçu du FNB avant d’investir. Les FNB ne sont pas garantis; leur valeur fluctue souvent et le rendement passé peut ne pas se reproduire. Comme les parts de FNB sont achetées et vendues sur une bourse au cours du marché, les frais de courtage en réduiront le rendement.
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The semiconductor industry has returned to growth largely thanks to the rapidly rising popularity of generative AI. Generative AI can take information in the form of text, audio, video, or computer code and build new content almost instantaneously. As a result, there is growing demand for these advanced computer chips. According to McKinsey, the global market for semiconductors could top US$1 trillion by 2030, up from US$600 billion in 2021.1
AI and machine learning require highly powerful semiconductors called Graphics Processing Units (GPUs), which were initially designed to quickly render video game graphics but have evolved to perform complex calculations of large data sets. McKendry points out that “GPUs are very good at the calculations that AI relies upon.”
While semiconductors already power smartphones, laptops, medical devices, appliances, cars, and certain lightbulbs, most of the attention these miniscule chips are getting today is around how they power AI's complex computations. “To an extent, the hardware is sufficiently developed to allow these AI technologies to permeate,” says McKendry. Currently only a few companies supply the steep demand for semiconductors for generative AI purposes and the value of those chips — and the companies that manufacture them — has grown exponentially.
Ne vous en faites pas si vous ne connaissez pas les différences entre ces régimes d’épargne ou si vous ne savez pas encore lequel est le mieux pour vous. Bien qu’il y ait plusieurs similitudes entre les REER et les CELI – deux produits qui offrent des occasions de planification fiscale pour mieux gérer votre argent –, il y a quand même de grandes différences entre les deux.
Et peut-être même que vous trouverez judicieux d’utiliser les deux pour différents objectifs. Les questions et les réponses ci-dessous présentent les principales différences. Elles vous aideront à faire vos choix et à établir votre plan d’action.
REER
CELI
Les droits de cotisation commencent à 18 ans, mais les institutions financières peuvent refuser d’ouvrir un compte pour des personnes qui n’ont pas encore atteint l’âge de la majorité dans leur province.
Si vous le pouvez, verser le montant maximal en cotisations dans les deux est souvent une bonne stratégie. Après tout, les REER et les CELI ont chacun leurs avantages et leurs particularités. En général, les REER conviennent parfaitement à l’épargne-retraite et peuvent être avantageux pour les personnes qui ont des revenus élevés. Les CELI offrent davantage de souplesse pour les retraits, ce qui peut être utile pour épargner en vue d’objectifs à moyen terme ou pour disposer de fonds en cas d’urgence. Mais chaque situation est différente. Un représentant en services bancaires personnels pourrait vous aider à faire le meilleur choix pour vous.
Alors, REER ou CELI? Qu’est-ce qui est le mieux pour moi?
Quand est-ce que je peux commencer à cotiser?
Le plafond de cotisation annuel est établi par le gouvernement fédéral et c’est le même pour tout le monde. Pour 2026, il est de 7 000 $. N’oubliez pas que, si vous y êtes admissible, vos droits de cotisation inutilisés sont reportés chaque année. Par exemple, si en 2009, année de création du CELI, vous aviez 18 ans ou plus et que vous n’y avez jamais cotisé, en 2026 vos droits s’élèvent à 109 000 $.
CELI
Le plafond de cotisation annuel dépend des revenus gagnés l’année précédente. Pour l’année d’imposition 2025, il correspond à 18 % des revenus de l’année précédente, jusqu’à un montant maximal de 32 490 $ (l’ARC fixe un nouveau montant chaque année), plus les droits de cotisation inutilisés des années précédentes, moins tout facteur d’équivalence. En 2026, il passera à 33 810 $.
REER
Quel montant est-ce que je peux verser en cotisations?
Non. Les cotisations à un CELI ne sont pas déductibles d’impôt. En revanche, les placements fructifient à l’abri de l’impôt. Garder de l’argent dans un CELI peut être une excellente façon de mettre à l’abri les prestations gouvernementales, notamment si vous êtes à la retraite. Comme les retraits ne sont pas considérés comme des revenus, vous conserverez une plus grande partie de vos prestations du Régime de pensions du Canada (RPC) et de la Sécurité de la vieillesse (SV), par exemple.
CELI
Oui. Les cotisations à un REER sont déductibles d’impôt. Cela signifie que les montants que vous placez dans un REER réduisent vos revenus imposables.
REER
Do I get tax deductions on my contributions?
Dans la plupart des cas, non. Les placements fructifient à l’abri de l’impôt et vous ne payez d’impôt ni sur les revenus qu’ils génèrent ni sur les retraits que vous faites.
CELI
Dans la plupart des cas, oui. (Le Régime d’accession à la propriété [RAP] et le Régime d’encouragement à l’éducation permanente [REEP] font partie des exceptions. Vous trouverez plus de détails ci-dessous.) Lorsque vous retirez des fonds d’un REER, ils sont considérés comme des revenus et imposés à ce titre. C’est pourquoi il peut être judicieux d’attendre la retraite avant de commencer à le faire, puisqu’à ce moment-là vos revenus et votre taux d’imposition pourraient être moins élevés.
REER
Est-ce que je paierai de l’impôt lorsque je retirerai des fonds?
Un CELI peut contenir les mêmes types de placements admissibles qu’un REER : CPG, FCP, FNB, actions et obligations.
CELI
Vous pouvez investir votre épargne dans une large gamme de produits admissibles, notamment des certificats de placement garanti (CPG), des fonds communs de placement (FCP), des fonds négociés en bourse (FNB), des actions et des obligations.
REER
Quels sont les types de placements admissibles?
Vous pouvez retirer des fonds en tout temps (sous réserve des restrictions qui s’appliquent aux placements en question). En cela, le CELI peut être une option flexible pour des objectifs de vie à court terme comme des achats importants, des rénovations, des vacances ou même des frais de subsistance.
CELI
Vous pouvez retirer des fonds en tout temps (sous réserve des restrictions qui s’appliquent aux placements en question). Toutefois, comme vous paierez de l’impôt sur le montant retiré, il est préférable d’attendre la retraite, car vos revenus pourraient alors être moins élevés.
REER
Est-ce que je peux effectuer des retraits quand je le souhaite?
Oui. Il n’y a pas d’âge maximal pour cotiser à un CELI. Vous pouvez y placer de l’argent chaque année, jusqu’à hauteur du plafond annuel, sans conséquence fiscale.
CELI
Oui, mais seulement jusqu’à la fin de l’année de votre 71e anniversaire, après quoi vous devrez convertir vos REER en fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) ou en rente, et les retraits annuels commenceront. (Si vous avez un REER de conjoint, vous pourriez avoir la possibilité de continuer à y cotiser après l’âge de 71 ans.)
REER
Est-ce que je peux continuer à y cotiser une fois à la retraite?
Vous ne perdez jamais vos droits de cotisation. Si vous ne cotisez pas pendant plusieurs années, vous pourrez vous en prévaloir quand vous le souhaiterez à l’avenir. Si vous faites un retrait, le montant sera ajouté à vos droits de cotisation le 1er janvier de l’année suivante.
Toutefois, si vous êtes une personne des États-Unis ou si vous avez des liens avec les États-Unis, il pourrait y avoir des répercussions fiscales spécifiques. Il peut être utile de vous renseigner auprès d’un fiscaliste qui maîtrise le sujet.
CELI
Vous pouvez retirer jusqu’à 60 000 $ au titre du RAP pour l’achat de votre première propriété, et ce, sans impôt supplémentaire. De même, vous pouvez retirer jusqu’à 10 000 $ par année (jusqu’à concurrence de 20 000 $ en tout) au titre du REEP. Ces deux régimes sont assortis de critères d’admissibilité, de conditions et de calendriers de remboursement du REER.
En 2023, le compte d’épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété (CELIAPP) a été lancé pour faciliter l’épargne en vue d’un premier achat immobilier. Il est possible d’utiliser un CELIAPP et un REER en tandem, c’est-à-dire en transférant jusqu’à 8 000 $ par année du REER dans le CELIAPP pour profiter des droits de cotisation de ce dernier. Si vous n’achetez pas de propriété dans le délai prescrit de 15 ans, vous pourrez transférer les fonds de votre CELIAPP dans votre REER, sans que cela réduise vos droits de cotisation. Vous trouverez ci-dessous plus de renseignements sur le fonctionnement des CELIAPP.
REER
Est-ce que ces régimes enregistrés ont d’autres caractéristiques importantes à connaître?
Vous pouvez utiliser un calculateur d’épargne pour CELI.
CELI
Le Calculateur d’épargne-retraite TD vous permet de calculer combien un REER pourrait vous rapporter.
REER
Comment est-ce que je peux évaluer la croissance de mon argent?
1 Tableau 1 : Nombre de déclarants ayant déclaré avoir cotisé à un REER et/ou à un CELI, valeur totale des cotisations et montant médian, selon le groupe de revenu des déclarants, Canada, 2023, Statistique Canada, mis à jour le 1er mai 2025, consulté le 8 janvier 2026
https://www150.statcan.gc.ca/n1/daily-quotidien/250401/t001a-fra.htm
source
Put more money to work
The Canada Revenue Agency sets no minimum age, but you must have earned income in the previous year. Some financial institutions may also require a parent or guardian to open an account for anyone under the age of majority — 18 or 19 — in their province.
With partial shares, you can enter any dollar amount you want to trade, and you’ll receive a mix of full and partial shares to complete your order. That means you can invest in dollars instead of decimals and you won't leave money on the sidelines simply because the math doesn’t line up with pricing. “Time in the markets is key,” says Amin, and partial shares can help build a fully invested account.
RRSPs
The Canada Revenue Agency sets no minimum age, but you must have earned income in the previous year. Some financial institutions may also require a parent or guardian to open an account for anyone under the age of majority — 18 or 19 — in their province.
With partial shares, you can enter any dollar amount you want to trade, and you’ll receive a mix of full and partial shares to complete your order. That means you can invest in dollars instead of decimals and you won't leave money on the sidelines simply because the math doesn’t line up with pricing. “Time in the markets is key,” says Amin, and partial shares can help build a fully invested account.
RRSPs
You don’t begin accumulating TFSA room until you're 18 years of age, but a financial institution could want you to be the age of majority depending on the province you live in.
TFSAs
When can I begin contributing?
Your annual contribution limit is tied to your earned income in the previous year. For the 2025 tax year, the RRSP contribution limit is 18% of your previous year’s earned income, up to a maximum of $32,490 (a number set each year by the CRA), plus any unused contribution room from previous years, and less any pension adjustments. In 2026, this figure will rise to $33,810.
RRSPs
The annual contribution limit is set by the federal government and is the same for everyone. For 2026 the maximum is $7,000. Keep in mind that for eligible Canadians, unused contribution room gets carried forward every year. For example, if you were at least 18 years old and eligible when TFSAs were introduced in 2009, and have never contributed, you would have $109,000 in contribution room in 2026.
TFSAs
How much can I contribute?
Yes. RRSP contributions are tax-deductible. This means any contributions you make can reduce your taxable income.
RRSPs
No. Contributions to your TFSA are not tax-deductible. Rather than a deduction, a TFSA allows your investments to grow tax-free inside the account. But everyone, and especially retirees, should know keeping investments within TFSAs are a great way to shelter government benefits. TFSA withdrawals are not counted as income which may allow you to keep more of your Canada Pension Plan and Old Age Security for example.
TFSAs
Do I get tax deductions on my contributions?
In most cases, yes. (Exceptions include the Home Buyers' Plan and Lifelong Learning Plan. More on those below.) When you withdraw funds from your RRSP, it gets taxed as income. That’s why it may make sense to wait until retirement to begin withdrawals, when your income and tax rate may be lower.
RRSPs
In most cases, no. The investments within your account grow tax-free and you won't need to pay tax on any investment income earned or when you withdraw the funds.
TFSAs
Will I pay tax when I withdraw the funds?
You can invest your savings into a wide range of qualified investments, including Guaranteed Investment Certificates (GICs), mutual funds, Exchange-Traded Funds (ETFs), stocks and bonds, among others.
RRSPs
Your TFSA can hold the same types of qualified investments as your RRSP can, including GICs, mutual funds, ETFs, stocks and bonds.
TFSAs
What kind of investments are eligible?
You can withdraw funds at any time (subject to any investment-specific restrictions). But, since the money will typically be taxed on withdrawal, usually it's best to wait until you retire when your income could be lower.
RRSPs
You can withdraw funds at any time (subject to any investment-specific restrictions). This can make TFSAs a flexible option for important short-term life goals like major purchases, renovations, vacations or even living expenses.
TFSAs
Can I make withdrawals when I want to?
Yes, but only up to the end of the year you turn 71, when you will need to convert your RRSPs to either a Registered Retirement Income Fund (RRIF) or annuity. From there, you'll begin annual withdrawals. (If you have a spousal RRSP, you may be able to contribute past age 71.)
RRSPs
Yes. There is no upper age limit for contributions to a TFSA. You may make your maximum annual contribution every year without any age restrictions.
TFSAs
Can I keep contributing after I'm retired?
The Home Buyers' Plan (HBP) allows you to withdraw up to $60,000 toward the purchase of your first home without triggering additional taxes. Likewise, you may withdraw up to $10,000 per year (or $20,000 in total) for education purposes under the Lifelong Learning Plan (LLP). Both these plans have eligibility requirements and conditions, and come with schedules for payback into the RRSP.
In 2023, the First Home Savings Account (FHSA) was introduced to make it easier to save for your first home. FHSAs and RRSPs can work in tandem: Money from an RRSP (up to $8,000 a year) can be transferred to your FHSA to take advantage of available FHSA contribution room. And, if a home is not purchased within the required 15-year time limit, funds from your FHSA can be transferred to an RRSP, without impacting
RRSP contribution room. Here's
more information on how FHSAs work.
RRSPs
You never lose your contribution room. If you don't contribute for several years, you can make up those contributions at any time in the future. If you withdraw some funds one year, that amount will be added back to your contribution room on January 1 of the following year.
However, if you are a U.S. person, or have ties to the U.S., there may be additional tax implications. It can help to speak with a cross-border tax specialist.
TFSAs
Are there any other key features of these registered plans I should know about?
How can I calculate how my money can grow?
You can see how your RRSP savings might grow using a Retirement Calculator.
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Disclaimer
IMAGE: don sutton
IMAGE: PETER KIENETZ
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